MERCADOS
En S&P / BMV IPC perdió 3,4% esta semana y cerró en 50.553, ya que los inversores se mostraron cautelosos ante el próximo paquete fiscal 2025 (que se presentará el viernes 15 de noviembre).th), y el posible impacto de las políticas de Trump en México. El mercado bursátil también se vio afectado por el repunte del rendimiento del bono estadounidense a 10 años y del dólar. En consecuencia, el peso mexicano se depreció 3,4%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas de la semana fueron: Q* (+7,3%), recuperándose de pérdidas anteriores, ASUR B (+1,4%) y CUERVO (+0,3%). Los mayores perdedores del índice fueron: CEMEX CPO (-9,3%), que había liderado las ganancias la semana pasada, PEÑOLES * (-8,0%) y TLEVISA (-6,9%).
La próxima semana, esperamos los siguientes indicadores macroeconómicos: revisión final del PIB del 3T24, tasa de inflación, IGAE y ventas minoristas.
EMPRESAS COTIZADAS
El Gobierno mexicano anunció el “Plan Nacional de Hidrocarburos y Gas Natural”, que incluye un nuevo régimen fiscal para PEMEX con un “Derecho Petrolero Para El Bienestar” único (30% sobre la producción de petróleo y 11.63% para el gas), y un plan de austeridad destinado a ahorrar $50.000 millones de MXN eliminando gastos superfluos y 40 filiales para mejorar la eficiencia operativa. Las leyes secundarias se promulgarán en febrero del próximo año. Puedes ver nuestras reflexiones al respecto aquí.
AMX Telcel fue el principal beneficiario de la portabilidad numérica en el 3T24 al haber recibido 319 mil líneas. Los OMV se mantuvieron en segundo lugar con 182 mil líneas. Por su parte, AT&T perdió 457 mil líneas y Telefónica Movistar 44 mil líneas. AMX tendrá 6 meses para modificar su estrategia de negocio para cumplir con nueva normativa asimétrica, según Adriana Helena Cruz de León, Directora de Cuantificación de Derechos y Obligaciones del IFT, citada por El Financiero periódico. Los accionistas de AMX aprobaron un incremento de MXN$15,000 millones en su reserva para recompra de acciones para el periodo abril 2024 - abril 2025, y la cancelación de 1,975,260,000 acciones de tesorería, que representan el 3.2% de las acciones en circulación.
LACOMER inauguró una nueva tienda “City Market” de MXN$419 millones en el centro comercial Samara, ubicado en la colonia Satélite de la Ciudad de México.
FIBRAPL amplió su oferta de canje por los CBFI de TERRAFINA hasta el 15 de noviembreth.
PEÑOLES notificó a FRESNILLO, que su mina Sabinas está experimentando dificultades operativas que afectan la producción de plata. La mina Sabinas representa 4% de la producción total de plata de PEÑOLES y 5% de la de FRESNILLO.
VINTE lanzó la oferta pública de adquisición y suscripción recíproca de hasta 100% de acciones de JAVER a un precio de MXN$14.94/acción pagadero en efectivo y/o en acciones de VINTE con un factor de intercambio de 0.48193548 acciones de VINTE por cada acción de JAVER. La oferta pública de adquisición se llevará a cabo del 13 de noviembre al 16 de diciembre de este año. Con esta operación, VINTE se convertirá en el mayor promotor inmobiliario del país. JAVER El Consejo de Administración emitió una opinión favorable con respecto al precio de adquisición y al factor de canje ofrecidos por VINTE por hasta 100% de sus acciones.
La tasa media diaria de FIBRA INN hoteles en operación aumentaron 9.7% a/a en octubre, alcanzando MXN$1,899. Sin embargo, los niveles de ocupación disminuyeron 2.7 PP a 63.0% como resultado de este ajuste de tarifas y la cautela de los viajeros. El RevPar creció 5.3% a/a a MXN$1,197, mientras que los ingresos hoteleros avanzaron 6.8% a/a a MXN$209.8 millones.
GENTERA's Banco Compartamos, subsidiaria de Banco Compartamos, emitió Certificados Bursátiles Bancarios por MXN$1.6 mil millones en el mercado nacional de deuda, bajo un esquema de bono social. La emisión COMPART24-2S tiene un plazo de 3.5 años y una tasa de interés de TIIE28 + 56 puntos base. Con ello, el monto total emitido este año asciende a MXN$5.1 mil millones.
Fabricante de acero AHMSA fue declarada en quiebra por el juez segundo de distrito especializado en “Concursos Mercantiles” (la versión mexicana del Capítulo 11).
PROTEAK fue declarada en quiebra por el primer juez de distrito especializado en “Concursos Mercantiles” (la versión mexicana del Capítulo 11).
OTRAS EMPRESAS
TOYOTA anunció que invertirá 1.450 millones de dólares en sus plantas de Baja California y Guanajuato para la producción de la nueva generación de camionetas Tacoma y Tacoma híbridas eléctricas (HEV).
VIVAEROBUS ha informado de que el tráfico total de pasajeros aumentó 2,9% hasta alcanzar los 2,4 millones en octubre, como resultado de un incremento de 2,8% en el tráfico nacional y de un aumento de 3,7% en el tráfico internacional. La capacidad creció 5,0%, pero el factor de ocupación fue de 87,7%, desde el nivel de 89,9% del año pasado, como consecuencia de la revisión de los motores P&W de Airbus.
Tecnología financiera mexicana KLAR está analizando la posibilidad de cotizar sus acciones tanto en el mercado nacional como en el internacional en 2026, según las noticias. Sin embargo, la empresa necesita primero alcanzar los US$500 millones en ventas anuales con un ROE positivo al menos durante 12 meses.
Fintech argentinas UALÁ recaudó 300 millones de dólares en una ronda de inversión de serie E, lo que se traduce en una valoración de 2.750 millones de dólares. UALÁ es propietaria de Banco ABC Capital en México.
KANS CAPITAL, una empresa mexicana de capital riesgo, adquirió una participación mayoritaria en dos hoteles de la marca Marriott en Stamford, Connecticut, por $30 millones de dólares.
COMERCIO Y ECONOMÍA
Moody's Ratings (Moody's) cambió a negativa la perspectiva de las calificaciones del Gobierno de México, La perspectiva de Moody's ha cambiado de estable a estable, y ha confirmado las calificaciones de emisor, las calificaciones senior no garantizadas a largo plazo en Baa2, y las calificaciones senior no garantizadas a largo plazo del programa MTN y senior no garantizadas de la plataforma en (P)Baa2. El cambio de perspectiva se debe a la opinión de Moody's de un debilitamiento del marco político e institucional que amenaza con socavar los resultados fiscales y económicos. El deterioro de la asequibilidad de la deuda y la mayor rigidez del gasto público dificultan la consolidación fiscal, tras el aumento del déficit público de este año, que se aparta de un largo historial de bajos déficits independientemente de las presiones económicas. Al mismo tiempo, la reforma constitucional amenaza con erosionar los controles y equilibrios del sistema judicial del país, con un potencial impacto negativo en la fortaleza económica y fiscal de México. Por último, Moody's considera que existe una mayor probabilidad de que los pasivos contingentes derivados de Petróleos Mexicanos (PEMEX, B3 negativo) puedan materializarse en el balance del gobierno, al tiempo que no se restablece la sostenibilidad de la deuda a largo plazo de PEMEX y, por tanto, se mantienen los riesgos fiscales para el gobierno.
El Banco de México redujo su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta 10,25%, como se esperaba en general. En su comunicado de prensa, la institución declaró que espera que el entorno inflacionista permita nuevos ajustes del tipo de referencia. Tendrá en cuenta la perspectiva de que las perturbaciones mundiales sigan atenuándose y los efectos de la debilidad de la actividad económica.
Actividad industrial aumentó 0,6% intermensuales en septiembre, recuperándose de la contracción de 0,5% de agosto, según los datos desestacionalizados del INEGI. El sector manufacturero fue el principal impulsor, con un aumento de 1,0% intermensuales, seguido de la actividad de la construcción, con +0,7%. Sobre una base anual, la actividad industrial cayó 0,4% (datos originales), que fue el segundo mes consecutivo con una reducción anual, arrastrada por los descensos de 4,5% interanuales en la minería y 2,3% en la construcción -2,3% interanuales.
ANTAD El crecimiento nominal de las ventas en mismas tiendas se ralentizó hasta +1,7% interanual en octubre (desde +3,1% en septiembre y +5,4% en agosto). Este fue el peor rendimiento para octubre desde 2017. Las ventas totales aumentaron 4,3% (desde +6,5% en septiembre y +8,4% en agosto).
El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) aumentó 2,0 puntos hasta un nivel históricamente alto de 49,4 puntos en octubre, con una mejora general de todos los componentes, en particular la “situación económica esperada del país en los próximos 12 meses” (+4,2 puntos) y la “situación económica esperada de los miembros del hogar en los próximos 12 meses’ (+3,1 puntos). El ICC subió 3,4 puntos en relación con el año anterior, también apoyado por los mismos componentes.
Consumo privado se espera que aumente 1,8% interanuales en septiembre y 2,1% interanuales en octubre, según el “Indicador Oportunista de Consumo Privado” del INEGI.
El número de visitantes aumentaron un 20,1% interanual hasta los 6,28 millones en septiembre, informó el INEGI. El gasto total aumentó 4,5% interanual, hasta 1.790 millones de dólares, a pesar de una reducción de 13,0% en el gasto medio por visitante, que se situó en 285,0 dólares.
El Gobierno mexicano firmó el “Pacto Contra la Inflación y Carestía (”PACIC“) 2024-2025, con 19 productores de alimentos y 11 empresas distribuidoras. Su principal objetivo será mantener estables los precios de la canasta básica durante los próximos seis meses en no más de MXN$910, es decir, MXN$129 menos que la versión anterior del Pacto. Las empresas también acordaron no aumentar los precios de la harina de maíz hasta el 31 de diciembrest, ofrecer paquetes especiales de productos básicos con un precio inferior al máximo acordado y apoyar la campaña PACIC.
El secretario de Economía, Marcelo Ebrard, dijo que la resolución final del panel de controversia de EE.UU. contra México relativa al maíz transgénico tendrá lugar el próximo 14 de diciembreth. Reconoció la posibilidad de que México pierda dicho panel.
Subasta CETES: CETES a 27 días plano a 10,10%; CETES a 91 días -14 pb a 10,34%; CETES a 182 días -17 pb a 10,36% y CETES a 364 días -13 pb a 10,49%.
Descargar PDF: MIMxMkt14-noviembre-2024