MERCADOS
En S&P / BMV IPC subió 1,9% en la semana, ya que los mercados mundiales de renta variable siguieron subiendo por el optimismo en torno a las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. Por su parte, el peso mexicano se apreció 0,2% hasta los MXN$19,49/USD, y la rentabilidad del M-Bono a 10 años subió 7 pb hasta los 9,43%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas de la semana fueron: TLEVISA CPO (+10,0%), ALSEA * (+8,4%) y GFNORTE O (+7,6%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: GCARSO A1 (-4,8%), BOLSA A (-4,7%) y PEÑOLES * (-4,1%).
EMPRESAS COTIZADAS
Banorte proyecta una expansión del crédito de 10% este año, superando el crecimiento esperado del sector bancario, de acuerdo con su director general Marcos Ramírez. Mencionó que Banorte enfrenta con cautela la incertidumbre económica y geopolítica, pero confía en que la volatilidad arancelaria disminuirá y que el USMCA será revisado en el segundo semestre de 2025, lo que apoyará el crecimiento económico del país.
Promotora de Hoteles Norte 19 ha anunciado el nombramiento de Alberto Ignacio Sánchez Y Palazuelos como nuevo Presidente del Consejo de Administración. El Sr. Sanchéz y Palazuelos era Consejero desde 2024. La empresa también ratificó a todos los directivos actuales.
Gentera llegó a un acuerdo para adquirir 25.1% adicionales de acciones de ConCrédito por MXN$2,495 millones. ConCrédito está formada por Fin Útil, S.A. de C.V. SOFOM, E.R.; Fincrementar S.A. de C.V.; Comfu, S.A. de C.V. y Talento ConCrédito S.A. de C.V.
TelevisaUnivisión y NASCAR llegaron a un acuerdo para transmitir la NASCAR Cup Series 2025 en vivo por el Canal 5 de Televisa en México. El acuerdo también incluye recapitulaciones semanales exclusivas en las plataformas ViX de TelevisaUnivision y en los canales de redes sociales.
El Grupo Palacio de Hierro nombra a Eléonore de Boysson Consejera Delegada a partir del 25 de junioth, 2025, De Boysson sustituye a Juan Carlos Escribano, que se jubila tras una década en la empresa. Anteriormente, De Boysson fue presidente para Europa y Oriente Medio de DFS/Samaritaine en LVMH y vicepresidente primero de Louis Vuitton.
Invex espera igualar el crecimiento de 35% del año pasado en su cartera de préstamos al consumo y prevé un crecimiento de dos dígitos en el segmento empresarial, según su Consejero Delegado, Jean Marc Mercier, entrevistado por Axis Negocios. En el negocio fiduciario, Invex probablemente superará al sector, mientras que en el segmento de gestión de patrimonios y banca privada, la empresa se muestra algo más cauta. En cuanto a su filial digital Now, lanzada hace dos años, Invex espera sumar unos 250.000 clientes, manteniendo el ritmo de crecimiento del año anterior.
Banco Actinver espera superar los MXN$300 mil millones en AUM este año apoyado en su amplia oferta de fondos, según su director general Francisco Lira, entrevistado por Axis Negocios.
Orbia anuncia la exitosa colocación de 1.100 millones de dólares en bonos senior de 6,80% y 7,50% con vencimiento en 2030 y 2035. en los mercados internacionales. La empresa utilizará los ingresos para recomprar los bonos preferentes 1,875% con vencimiento en 2026, refinanciar la deuda y para fines corporativos generales.
Fibra Inn registró un aumento interanual de la ADR de 8,5%, que se vio parcialmente compensado por un descenso de 6,4 PP en los niveles de ocupación, hasta 60,0% en abril. El RevPar disminuyó 1.9% a/a a MXN$1,191, mientras que los ingresos hoteleros registraron una disminución marginal de 0.4% a/a a MXN$202.1 millones.
Cydsa recomprará US$9,7 millones de sus bonos preferentes a 6,25% con vencimiento en 2027, reduciendo así el importe total del principal pendiente de US$162,0 millones, de US$172,7 millones. El plazo de la oferta expiró el 12 de mayo a las 17:00, hora de Nueva York.
Los accionistas de América Móvil aprobaron el pago de un dividendo en efectivo de MXN$0.52/acción (rendimiento de 3,1% frente al precio actual de mercado) en dos plazos iguales el 14 de julioth y el 10 de noviembreEn. También aprobaron la creación de una reserva para recompra de acciones por MXN$10 mil millones y el nombramiento de Miriam Guadalupe de la Vega Arizpe como consejera.
OTRAS EMPRESAS
Nubank ha publicado sus resultados consolidados del primer trimestre de 2005, ligeramente por debajo de las estimaciones del consenso. Los resultados financieros de la filial mexicana ya se habían publicado anteriormente. La empresa reveló que alcanzó los 11 mm de clientes en el país, añadiendo la impresionante cifra de 1 millón de clientes en el trimestre, es decir, un aumento interanual de 67%. Durante la llamada, la dirección dijo que el margen de interés neto será “mucho más ajustado” que el de Brasil en los próximos meses (lo que provocó alguna revelación adicional este trimestre), pero que debería “converger si no superar” ese nivel, con el tiempo.
El tráfico total de pasajeros del Grupo AeroMéxico disminuyó 0,8% interanual en abril, impulsado principalmente por una caída de 6% en los viajeros nacionales, que se vio parcialmente compensada por un aumento de 11,7% en el tráfico internacional. El factor de ocupación alcanzó 85,9%, frente a 85,3%.
Telefónica Movistar México informó que los ingresos por servicios del 1T25 aumentaron 5% a/a apoyados por contratos y B2B, mientras que el EBITDA aumentó 0,1% en términos de EUR.; no se han facilitado datos adicionales. La empresa española está evaluando alternativas estratégicas para el resto de sus activos latinoamericanos.
La empresa japonesa NHK Spring invertirá más de MXN$1 mil millones para construir una nueva planta en Irapuato, Guanajuato. El proyecto creará 233 empleos directos y reforzará la presencia de la empresa en el Estado, donde ya cuenta con una instalación en el Parque Tecnoindustrial Castro del Río.
COMERCIO Y ECONOMÍA
El Banco de México recortó su tipo de interés oficial en 50 puntos básicos, hasta situarlo en 8,50%, tal y como esperaba la Encuesta Citi de Expectativas sobre México. La decisión fue unánime.
La cartera de crédito total del sistema bancario mexicano aumentó 12% a/a en términos nominales en marzo de 2025, según datos de la CNBV. Esto incluyó un buen comportamiento en los segmentos de empresas (14,5%), entidades financieras (27,1%) y consumo (14,8%). Por su parte, las carteras pública e hipotecaria registraron incrementos más moderados, de 3,0% y 6,9%, respectivamente. En cuanto a la calidad del crédito, la tasa de morosidad del sistema bancario se mantuvo estable en 2,0%, mientras que la tasa de cobertura disminuyó ligeramente hasta 157,8%, desde 158,4%. La utilidad neta mensual del sistema alcanzó MXN$76.09 mil millones, con un incremento de 9.7% interanual y un ROE de 18.2%, ligeramente superior al 18.1% de un año antes.
El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) disminuyó 0,6 puntos intermensuales hasta los 45,3 puntos en abril. Esto se debió a una caída de 0,9 puntos en el componente “situación prevista del país en los próximos 12 meses” y a un descenso de 0,7 puntos en el componente “situación actual del país en comparación con los 12 meses anteriores”. El ICC cayó 2,2 puntos interanuales.
La producción industrial disminuyó 0,9% intermensual (desestacionalizada) en marzo de 2025, debido principalmente a los descensos de 2,7% en la minería y de 1,1% tanto en la industria manufacturera como en el suministro de electricidad, agua y gas, que se vieron parcialmente compensados por un aumento de 0,8% en la construcción. La producción industrial creció 1,9% interanuales (datos originales), impulsada por un aumento interanual de 5,4% en la construcción y de 3,1% en la actividad manufacturera, mientras que la minería cayó 9,5% y el suministro de electricidad, agua y gas disminuyó 1,9%.
Las ventas de vehículos ligeros en México disminuyeron 4.6% a/a a 108,298 unidades en abril de 2025, reportó el INEGI. La producción descendió un 9,1% interanual, hasta 326.069 unidades, mientras que las exportaciones bajaron un 10,9% interanual, hasta 256.953 unidades.
Los visitantes internacionales aumentaron un 10,1% interanual hasta los 8,37 millones en marzo de 2025, según el INEGI. El gasto total creció 5,2% interanuales, hasta $3.670 millones de dólares, pero el gasto medio por visitante cayó 4,5% interanuales, hasta $438,20 dólares.
La economía mexicana se expandirá este año apoyada por el USMCA, según el Secretario de Finanzas, Edgar Amador, entrevistado por Bloomberg News. El Sr. Amador no facilitó ninguna cifra concreta. Mientras tanto, Secretario de Economía Marcelo Ebrard espera que la revisión del USMCA tenga lugar durante el segundo semestre de 2025. También propuso la creación de un capítulo de semiconductores bajo el USMCA para consolidar a México en la cadena global.
Empresarios de los sectores de la alimentación y el comercio minorista se reunieron con la Presidenta Claudia Sheinbaum para renovar el acuerdo PACIC, garantizando precios estables para 24 productos básicos. Por otra parte, un grupo de 22 minoristas firmó un acuerdo con el Gobierno para aumentar el suministro de productos nacionales, como parte del “Plan México”.
Subasta CETES: CETES a 28 días -15 pb a 8,40%; CETES a 91 días -13 pb a 8,35%; CETES a 182 días -6 pb a 8,25% y CETES a 350 días -12 pb a 8,37%.
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