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Duro comienzo de año para las fintech reguladas
La CNBV dio a conocer los resultados financieros detallados del mes de enero, tanto de Sofipos como de bancos, mostrando un inicio de 2025 difícil para las fintech más grandes, sin muchas sorpresas (negativas o positivas), pero cualquiera que espere una mejora en las tendencias tendrá que esperar a finales de año. Por favor, póngase en contacto si desea discutir con más detalle.
- Nubank continuó mostrando un margen financiero ajustado al riesgo negativo, con presiones derivadas tanto de la disminución del ratio de préstamos sobre depósitos (LDR), que se situó en 20,1% en enero, por debajo de los 20,7% de diciembre, con un impresionante pero costoso aumento secuencial de los depósitos de 5%, como de la continua debilidad de la calidad crediticia, con un aumento de la morosidad de 7% en enero; el ratio de morosidad ajustado se situó en 21,4%, por encima de los 21,2% de diciembre. Las pérdidas antes de impuestos del mes fueron de 302 millones de pesos.
- Klar, que se había jactado de alcanzar la rentabilidad volvió a los números rojos en enero, perdiendo 21 millones de MXN, presionado por la calidad crediticia: a pesar de mantener un fuerte crecimiento de la cartera productiva de 6% intermensuales, la morosidad aumentó 19%. Cabe destacar que la empresa también experimentó una disminución secuencial de 8% en los depósitos totales, probablemente debido a su decisión de reducir las tasas; aun así, su LDR sigue siendo relativamente bajo, de 59% (frente a 51% en enero).
- Stori se situó igualmente en números rojos, impulsado también por el aumento de la morosidad (+14% intermensuales en enero frente a +4% de la cartera activa). La empresa perdió MXN 116 millones antes de impuestos en el mes.
- La viabilidad de Bineo, el banco totalmente digital de Banorte, En concreto, ¿qué están haciendo para gastar tanto dinero con tan poco impacto? La cartera productiva se redujo marginalmente a unos escasos 33 millones de pesos, y los depósitos se mantuvieron estables en 40 millones, pero de alguna manera gastaron 105 millones en gastos no financieros, lo que representa la mayor parte de su pérdida de 96 millones de pesos antes de impuestos.
- Ualá (un banco) tuvo un crecimiento de 8% en créditos vigentes en el mes, lo cual se ve bien como porcentaje, pero es decididamente menos impresionante en términos absolutos: su cartera de consumo aumentó en MXN 18 millones, o menos de un millón de dólares, a sólo MXN 248 mn. El banco perdió MXN 82 millones antes de impuestos en enero. Por el lado positivo, siguen recaudando dinero, por lo que tendrán amplias oportunidades de crecer este año, como se detalla a continuación.
- Según Margin, el comportamiento de los préstamos y depósitos entre los principales actores del sector de las Sofipo fue desigual. Stori lideró el crecimiento de los depósitos con un aumento intermensual de 13%, seguido de Finsus y Nu, ambos con un aumento intermensual de 5%. Por el contrario, Fondeadora, Klar y Kubo registraron descensos en sus saldos de depósitos en comparación con diciembre. El total de préstamos del sector cerró enero en 1.044.464 millones de pesos, lo que supone un descenso intermensual de 0,7%. Aunque Klar registró la mayor caída de depósitos (-8% intermensuales), también registró el mayor crecimiento en volumen de préstamos, con un aumento de 7% en el mes.
Ualá recauda $66 millones de dólares en una ampliación de la Serie E para expandirse en México
Ualá ha anunciado que ha recaudado $66 millones de dólares adicionales en una ronda de ampliación de la Serie E, con TelevisaUnivisión como inversor clave, que ahora entendemos participó con 20% de la ampliación a través de su programa media-for-equity. De este modo, la financiación total de la serie E asciende a $366 millones de dólares, lo que supone una valoración de la empresa de $2.750 millones de dólares. Pierpaolo Barbieri, consejero delegado de Ualá, declaró que los fondos servirán para apoyar el crecimiento en México, así como la expansión de servicios como pagos, crédito, adquisición de comerciantes, seguros e inversiones en toda Latinoamérica. Ualá ya presta servicio a 9 millones de usuarios en toda la región, incluidos 6,5 millones en Argentina, y está creciendo rápidamente en Colombia, con tasas de crecimiento mensual de hasta 15%. La empresa no descarta nuevas expansiones regionales o fusiones y adquisiciones, con el objetivo de satisfacer la demanda generalizada de digitalización financiera. Hasta ahora, al menos, la expansión en México y la compra del Banco ABC han dado pocos resultados positivos evidentes.
Bloomberg Línea, 20/03/25, Carolina Millan: “Ualá recauda US$66 mn en ronda serie E con Televisa y planea expansión en México”
Las sociedades de capital riesgo Nazca y Bridge acuerdan fusionarse
Las sociedades de capital riesgo Nazca y Bridge, con sede en México, se fusionarán a partir de ahora, combinando así activos por valor de más de $300 millones y ampliando su presencia en startups latinoamericanas. El Fondo Nazca IV se centrará principalmente en inversiones en fases iniciales. Es muy probable que el difícil entorno de captación de fondos para los fondos de capital riesgo mexicanos haya influido en la fusión, ya que los LP prefieren confiar su dinero a actores más fuertes y de mayor tamaño, con un sólido historial de cash-on-cash. Es de esperar que en el futuro se produzcan más fusiones en el sector mexicano de capital riesgo.
Bloomberg, 20/03/25, Kylie Madry: “Latam VCs Nazca y Bridge se fusionan para combinar $300 millones en activos”
Tala obtiene un préstamo de 150 millones de dólares para ampliar el crédito a las PYME en México
Tala, un microprestamista estadounidense centrado en los mercados emergentes, ha obtenido una línea de crédito de $150 millones de USD para ampliar sus operaciones en México, su único mercado latinoamericano. Emitida por fondos gestionados por Neuberger Berman, la línea de crédito comienza en $75 millones de USD, con potencial de ampliación. La consejera delegada, Shivani Siroya, declaró que los fondos ayudarán a ampliar el acceso a través de asociaciones integradas y nuevos productos de crédito, especialmente dirigidos a los propietarios de pequeñas empresas, que constituyen una gran parte de los clientes de Tala. En 2024, Tala emitió más de $500 millones de dólares en préstamos en México, donde tiene más de 3 millones de usuarios, con un tamaño medio de préstamo de $2.300 MXN.
Reuters, 19/03/25, Kylie Madry: “El microprestamista Tala obtiene un préstamo de 150 millones de dólares para ampliar su negocio en México”
Conclusiones clave - ENIF 2024 (México):
- ✅ 8 de cada 10 adultos tienen al menos un producto financiero formal, la cifra más alta desde 2015.
- 📈 Bienestar financiero rosa de 8 puntos entre 2021 y 2024, especialmente entre mujeres y poblaciones rurales.
- 👩🌾 Crecimiento en titularidad de la cuenta fue más rápido entre las mujeres y los habitantes de zonas rurales que los hombres y los habitantes de zonas urbanas.
- 🧠 Educación financiera ha demostrado ninguna mejora significativa desde 2018.
- 💵 El efectivo sigue siendo la forma de pago dominante en México, especialmente para las compras cotidianas y entre los segmentos de renta más baja, lo que pone de manifiesto los retos que sigue planteando la adopción digital.
“CNBV e INEGI presentan resultados de encuesta sobre inclusión financiera”
Lectura adicional...
- “Bancos privados y de desarrollo anunciarán programas para PYME”
- “Reconocen a Kueski por promover la inclusión financiera de adultos mayores en México”
- “La fintech centrada en las PYME KredFeed recauda $1,5 millones de dólares en una ronda semilla”
Noticias de LatAm FinTech
dLocal y Temu anuncian su asociación
La fintech dLocal ha anunciado una asociación estratégica con el gigante chino del comercio electrónico Temu. El acuerdo pretende mejorar la experiencia de compra de millones de clientes en 14 mercados emergentes de África, Asia y América Latina, ofreciendo opciones de pago seguras y adaptadas a las preferencias locales.
Comunicado de prensa, 20/03/25: “dLocal y Temu unen sus fuerzas para ayudar a millones de compradores a acceder a productos asequibles y de calidad”
Zíro obtiene financiación no revelada de Sustainable Futures para potenciar a los pequeños minoristas
La tecnología financiera colombiana Zíro ha obtenido una cantidad no revelada de Sustainable Futures, el brazo de inversión de impacto de Mondelēz International. Zíro permite a fabricantes, distribuidores y mercados B2B ofrecer préstamos a corto plazo a pequeños minoristas para la compra de inventario.
LatamList, 19/03/25, Matheus Tomé: “Zíro recauda una cantidad no revelada de Sustainable Futures”
Noticias mundiales sobre tecnología financiera
Estas son las OPV fintech que podrían seguir al debut de Klarna
Tras la reciente solicitud de salida a bolsa de Klarna, otras empresas de tecnología financiera respaldadas por capital riesgo se perfilan como posibles candidatas. Según las herramientas de previsión de Crunchbase, entre los principales contendientes figuran Stripe -valorada en US$91.500 millones tras una reciente recompra de acciones por parte de los empleados- y Chime, que han recaudado miles de millones en capital privado. Otros nombres destacados de la lista son Plaid, Brex, Ramp, Rippling, Deel, Monzo y N26, lo que apunta a una posible oleada de OPV fintech en los próximos meses. A pesar de las dudas previas, la mejora de la rentabilidad y unos balances más sólidos pueden empujar a estas empresas a aprovechar las favorables condiciones del mercado público después de Klarna.
Crunchbase News, 20/03/25, Joanna Glasner: “Estas son las OPV fintech que podrían seguir al debut de Klarna”
Verizon y Santander se asocian para mejorar la experiencia digital de Openbank en EE.UU.
Verizon Business y Santander han anunciado una colaboración estratégica para impulsar la experiencia de banca digital de Openbank, el banco digital de Santander. La alianza integrará los servicios avanzados de red y ciberseguridad de Verizon en la plataforma digital de Openbank, centrándose en la seguridad, la escalabilidad y la resistencia operativa.
Santander, 21/03/25, Personal: “Verizon y Santander anuncian una colaboración que potenciará la experiencia digital de Openbank en Estados Unidos”
Flowpay obtiene 30 millones de euros de Fasanara Capital para ampliar los préstamos a PYME y la financiación integrada
Flowpay, una tecnología financiera con sede en Praga, ha obtenido 30 millones de euros en financiación de deuda de Fasanara Capital para impulsar los préstamos de capital circulante para pymes y acelerar su crecimiento en la financiación integrada en toda Europa. Fundada en 2021, Flowpay utiliza herramientas basadas en IA para automatizar las evaluaciones de préstamos y adaptar las ofertas de financiación mediante la integración directa con las plataformas de comercio electrónico y TPV de los clientes. Los nuevos fondos permitirán la expansión más allá de la República Checa, Eslovaquia y los Países Bajos, con la ambición de convertirse en un proveedor líder de préstamos integrados en Europa.
FF News, 21/03/25, Personal: “Flowpay recauda 30 millones de euros de Fasanara Capital para prestar a pequeñas y medianas empresas”
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