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Banorte vende Bineo a Klar y cierra el capítulo de su costosa lección
Después de un periodo relativamente breve de especulación, Banorte anunció la venta de su banco digital Bineo, incluida su licencia, a Sofipo Klar, respaldada por General Atlantic. La operación aún está sujeta a la aprobación de las autoridades reguladoras; no se han revelado los términos de la operación, pero incluso si el valor alcanzara los 1.400 millones de euros, sería una fracción de los 1.400 millones de euros que Banorte invirtió para crear la entidad independiente, más los aproximadamente 1.400 millones de euros en pérdidas que acumuló Bineo. Es probable que la adquisición permita a Klar, dirigida por el admirado Stefan Moller, acelerar el proceso para convertirse en un banco operativo. Klar necesita ahora la aprobación de la CNBV para el cambio de control, pero quizás lo más importante es que podrá utilizar la tecnología, la gobernanza, el cumplimiento y las TI de Bineo para acelerar la siguiente fase de aprobaciones operativas. Si no que se lo pregunten a Revolut, que todavía está esperando la luz verde final del regulador, después de iniciar el proceso de licencia bancaria en 2021, obtener la licencia para constituirse en abril de 2024, pero todavía no se ha lanzado mientras trabaja en la licencia para iniciar operaciones. La estrategia de Klar de comprar frente a construir contrasta con la de Nu, Plata, Mercado Pago, Konfio y Femsa, todos los cuales (hasta ahora) han optado por una nueva licencia y sus propias TI, pero a diferencia de Uala y Covalto, que compraron bancos con importantes activos heredados, Klar está comprando un banco limpio, quizás lo mejor de ambos mundos. Klar no cuenta con el respaldo de una matriz empresarial rica (como Nu, Mercado Pago y Femsa) para absorber pérdidas, pero ha tenido mucho éxito en la captación de fondos de los principales fondos de capital riesgo del mundo. En julio cerró una ronda de Serie C de 190 millones de euros, lo que supuso una valoración de la empresa de más de 800 millones de euros. El desglose fue de $170 millones en capital y $20 millones en deuda de riesgo, con la participación de General Atlantic, IFC, Prosus, Mouro Capital y Quona Capital, entre otros. La empresa también se ha mantenido relativamente esbelta, registrando los mayores ingresos por empleado del sector, parte de su obsesión por ser la entidad con menor coste de servicio del mercado. Dicho esto, Klar (como la mayoría de las demás FIntech) sigue perdiendo dinero, debido a las cuantiosas provisiones para insolvencias, que en el segundo trimestre de 2005 se situaron en un nivel similar al de sus ingresos netos por intereses. El truco consistirá en mejorar la calidad crediticia a medida que siga ampliando el crédito, manteniendo al mismo tiempo los costes operativos bajo control a medida que se convierte en un banco regulado de pleno derecho. Afortunadamente, cuenta con el capital y el respaldo del capital riesgo necesarios para jugar a largo plazo.
El Financiero, 25/09/04, Jeanette Leyva y Ana Martínez: Banorte vende Bineo a Klar tras menos de un año de funcionamiento. Otras fuentes: Forbes México, Reforma, El Economista, BloombergLínea.
Kapital informa de que es un unicornio
Kapital, banco convertido en fintech, ha alcanzado el estatus de unicornio tras recaudar al menos US$$86 millones en una ronda de serie C, con una valoración declarada de US$$1.300 millones. La financiación fue liderada por Tribe Capital y codirigida por Pelion Ventures, con la participación de Y Combinator, Marbruck Ventures y TrueArrow. Fundada en 2020, Kapital gestiona un balance de 1.400 millones de dólares y atiende a 300.000 clientes en México, Colombia y Estados Unidos. Su oferta incluye préstamos para pymes, tarjetas de crédito y nóminas, junto con análisis de datos mejorados por IA, similares a los de ERP, sobre los flujos de caja y el balance de una empresa. La empresa, que obtuvo $165 millones de dólares en deuda y capital en 2023, utilizará este nuevo capital para mejorar sus capacidades basadas en IA, así como para proporcionar el capital necesario para la adquisición de la mayoría de los activos de Intercam.
Tras adquirir y sanear el Banco Autofin, la entidad regulada mexicana de Kapital ha pasado a ser rentable, registrando un resultado neto positivo a nivel de banca regulada todos los meses en lo que va de 2025. Desde el exterior, el modelo parece bastante sencillo: ha captado depósitos (hasta 62% YTD), y ha puesto el dinero a trabajar (préstamos totales hasta 50% YTD) sin un repunte de la morosidad (la tasa de morosidad ajustada, que incluye castigos, se situó en sólo 4,2% en julio). Esto es impresionante, dado que las PYME, su mercado objetivo, han sido históricamente un segmento de riesgo en México, especialmente cuando los prestamistas intentan escalar rápidamente. Kapital cree que su riguroso análisis de las finanzas completas de una empresa (ahora aumentado por la IA) le ha permitido prestar con prudencia mientras crece rápidamente su cartera de préstamos, aunque por supuesto, como con cualquier banco, uno tendría que mirar los resultados a través de un ciclo de crédito completo antes de llegar a conclusiones definitivas. La adquisición de los activos de Intercam debería ayudar a Kapital a diversificar el riesgo de los clientes, aunque habrá que examinar las cifras reguladas tras la adquisición para ver hasta qué punto, en su caso, el banco se está apalancando.
Bloomberg Línea, 25/09/02, Matthew Monks: La fintech mexicana Kapital recauda fondos y alcanza una valoración de 1.300 millones de dólares. Otras fuentes: El Economista, Bloomberg, Forbes Colombia
Condusef Datos de Préstamos de Agosto: Nu Se Mantiene En Modo De Crecimiento
La Condusef publicó los datos de crédito de agosto de las Sofipos. Al igual que en los meses anteriores, Nubank se encontraba en modo de expansión, con un aumento de 5,4% en créditos vigentes en términos intermensuales, o un impresionante 36,0% en términos interanuales. Al igual que en meses anteriores, la tasa de morosidad mejoró ligeramente, aunque sin datos de amortizaciones no es posible sacar conclusiones, sobre todo teniendo en cuenta las elevadas amortizaciones mensuales de Nu. Por otro lado, Stori y Klar volvieron a registrar un crecimiento relativamente modesto; la tasa de morosidad de Stori volvió a aumentar, mientras que Klar registró un descenso secuencial de la morosidad, probablemente debido a los saneamientos, aunque la confirmación sólo llegará cuando la CNBV publique los datos financieros completos.
Fuente: Miranda Partners, Condusef, CNBV. Cifras en millones de MXN.
Los pagos del IPAB no serán deducibles de impuestos
Y justo cuando las Fintech intentan ser bancos, una mala noticia en el horizonte. La presidenta Claudia Sheinbaum anunció que a partir de 2026, los bancos mexicanos perderán la posibilidad de deducir sus aportaciones al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), antes conocido como Fobaproa. Se prevé que el cambio, incluido en la próxima Ley de Ingresos, genere alrededor de 10 mil millones de pesos mexicanos (~$540 millones de dólares) en ingresos adicionales para el gobierno. Sheinbaum argumentó que es injusto que los bancos sigan deduciendo estos pagos, que provienen de una deuda privada convertida en deuda pública en la década de 1990. Por otra parte, dado que las FinTech han generado importantes pérdidas fiscales trasladables, es posible que esto no sea un problema práctico durante algún tiempo.
Bloomberg Línea, El País, 25/09/05, Darinka Rodríguez: Sheinbaum quitará deducibilidad de aportaciones al IPAB.
Binance lanza Medá con una inversión de US$53mn para posicionar a México como Hub Fintech
Binance anunció el lanzamiento de Medá, su nueva institución de pagos electrónicos regulados (IFPE) en México, respaldada por una inversión prevista de más de 1.000 millones de pesos mexicanos (~$53 millones de dólares) durante los próximos cuatro años. Medá procesará depósitos y retiros en pesos, creando un canal directo entre el sistema financiero mexicano y las plataformas de activos digitales. La iniciativa busca fortalecer la inclusión financiera y la competencia, destacando Binance los 125 mn de habitantes de México y su papel estratégico en América Latina. La compañía también reafirmó su compromiso con el cumplimiento regulatorio y la educación, aprovechando Binance Academy, que ya llega a más de 44 mn de estudiantes a nivel mundial, para ampliar los esfuerzos de capacitación e innovación en el país.
El Financiero, 25/09/01, Personal: Binance lanza Medá con una inversión de US$53mn para posicionar a México como centro fintech de LatAm.
La Secretaría de Hacienda de México pide mayor vigilancia y gobernanza en las Sofipos
La Secretaría de Hacienda instó a reforzar los controles y mejorar la gobernanza de las Sofipos en medio del rápido crecimiento del sector y el aumento de los riesgos. A junio de 2025, los activos de las Sofipo aumentaron 44.4% y la cartera de crédito 41.2% interanual, pero la capitalización cayó de 233.6% a 170.7%, mientras que la morosidad subió a 10.3% y la rentabilidad empeoró a -32.7%. Alfredo Navarrete, titular de la Unidad de Banca y Valores de la SHCP, enfatizó que estas cifras -sacudidas por grandes jugadores como Nu y Stori- resaltan la necesidad de medidas prudenciales alineadas a los estándares de Basilea III. Las autoridades tienen previsto mejorar la supervisión, adoptar herramientas digitales y reforzar la ciberseguridad y la inclusión financiera. Los líderes del sector, entre ellos la presidenta de la AMS, Marlene Garayzar, respaldaron la iniciativa, subrayando que la estabilidad colectiva es esencial para proteger a los ahorradores y reforzar la credibilidad del sector.
El Economista, 25/09/03, Sebastián Estrada: El Ministerio de Hacienda pide más supervisión y gobernanza en las Sofipos.
Las Sofipos inician su convención anual entre pérdidas históricas, la intervención de la CAME y la evolución de Nu
La X Convención de la Asociación Mexicana de Sofipos (AMS) se inauguró en Jiutepec, Morelos, bajo el lema “Seguridad y confianza, bases del desarrollo”.” El evento llega en un momento crítico: la CNBV intervino recientemente la Sofipo CAME, dejando a 1.3 millones de ahorradores sin acceso a fondos, y el sector registró pérdidas sin precedentes de MXN 2.28 bn en el 1S 2025 después de seis años y medio de números rojos. Además de la incertidumbre, Nu, que representa 63% de los activos de Sofipo (MXN 137.4 bn) y 67% de los depósitos (MXN 126.2 bn), está en transición para operar como un banco completo, remodelando el balance del sector. Autoridades como Hacienda, Banxico, Condusef y la CNBV asisten, junto con la nueva presidenta de la AMS, Marlene Garayzar, para hablar sobre herramientas digitales, IA, inclusión financiera y gobernanza. La convención destaca tanto la fragilidad del sector como su importancia estratégica para el acceso financiero en México.
La Jornada, 25/09/03, Julio Gutiérrez: Sofipos inician su convención en medio de pérdidas históricas, intervención de Came y salida de Nu.
Lectura adicional...
- Openbank supera los 300.000 clientes en México seis meses después de su lanzamiento.
- Fira protegió sus créditos otorgados por la fallida SOFIPO Came.
- Cómo Stori utiliza la IA para democratizar el crédito y transformar las finanzas personales en México.
- México concentra 47% de las transacciones de stablecoin en América Latina.
- La startup mexicana Mattilda recibe $50m para impulsar las escuelas privadas.
Noticias de LatAm FinTech
Brasil asegura 42% de acuerdos FinTech en LatAm en 1S 2025, reforzando el liderazgo regionalp
El sector de las tecnologías financieras de América Latina experimentó una fuerte contracción de la financiación en el primer semestre de 2025, con $750 millones de dólares en 83 operaciones, lo que supone un descenso de 36% en capital y 17% en número de operaciones en comparación con el primer semestre de 2024. A pesar de este descenso, Brasil consolidó su papel como centro neurálgico de la región, con 42% de todas las operaciones (35 transacciones), aunque por debajo de los 44 del año anterior. México le siguió con 18 operaciones (22%), mientras que Chile superó a Colombia con nueve. En particular, Klar se aseguró una de las mayores rondas con una Serie C de $190 millones de dólares liderada por General Atlantic, valorando a la fintech mexicana en más de $800 millones de dólares. El informe destaca cómo Brasil y México siguen dominando el panorama de las fintech en América Latina, mientras que el aumento de Chile indica un cambio en el apetito de los inversores en medio de una menor afluencia de capital.
FinTech Global, 25/01/09, Personal: Brasil se consolida como el principal centro FinTech de Latinoamérica con 42% de todas las operaciones en el primer semestre de 2025..
Pointsville recauda US$$10 millones con el respaldo de Itaú y Nubank; espera expandirse en Latinoamérica
Pointsville, una startup estadounidense dedicada a la gestión de activos digitales y programas de fidelización, ha obtenido 10 millones de dólares en nuevos fondos, con una valoración de 84 millones de dólares. La ronda ha sido liderada por Valor Capital Group. Los fondos impulsarán la expansión en Latinoamérica, dando prioridad a Brasil, El Salvador, Honduras y Argentina, al tiempo que apoyarán el crecimiento en Asia. Gabor Gurbacs, CEO de Pointsville, afirmó que su objetivo es establecer estándares para la tokenización de activos tradicionales, un mercado que se prevé que supere los $10 millones de dólares en 2030. La empresa también busca alianzas con bancos, bancos centrales y empresas de telecomunicaciones para acelerar su adopción.
Bloomberg Línea, 25/09/04, Cristiane Lucchesi: Con el apoyo de Itaú y Nubank, una startup estadounidense recauda $10 millones y mira a Latinoamérica.
La criptofinanciera colombiana Wenia lanza una cuenta global para transferencias en dólares estadounidenses
Wenia, parte del Grupo Cibest, presentó su Cuenta Global, que permite a los usuarios enviar y recibir USDC entre su aplicación y cuentas bancarias estadounidenses. El servicio permite a los colombianos obtener un número de cuenta virtual en EE.UU. para recibir USD, convertirlos en USDC o enviar stablecoins a cuentas de EE.UU. por una tarifa plana de 2,99 USDC, con plazos de liquidación de hasta tres días. Los usuarios también pueden ganar hasta 6% de recompensas anuales sobre saldos bloqueados, convertir USDC en COPW para su venta a través de Bancolombia o Nequi, o gastar a través de Wenia Card en Colombia y en el extranjero. Pablo Arboleda, CEO de Wenia, destacó los beneficios de la herramienta para trabajadores remotos, emprendedores y familias con lazos en Estados Unidos, posicionando a Wenia en la intersección de los dólares digitales y la inclusión financiera en América Latina.
Latam Fintech Hub, 25/09/04, Valora Analitik: La criptofinanciera colombiana Wenia lanza Cuenta Global para enviar y recibir dólares digitales con EE.UU.
Lectura adicional...
- Las Fintech se enfrentan a nuevas normas en Brasil mientras los ciberataques muestran sus lagunas.
- Mercado Pago y Pago Fácil encabezan la ofensiva de las fintech contra bancos y tarjetas.
- Nueva regulación del BCRA para Mercado Pago, Uala y otras billeteras digitales: El impacto en los consumidores.
- Ripio alcanza los 24 millones de usuarios y amplía las soluciones B2B en Colombia.
- dLocal anuncia el precio de su oferta secundaria.
Noticias mundiales sobre tecnología financiera
Klarna Su objetivo es recaudar 1.270 millones de euros en la OPV de Nueva York
La empresa sueca de tecnología financiera Klarna ha presentado una solicitud para captar hasta 1.400 millones de dólares a través de una OPV en la Bolsa de Nueva York, valorando la empresa en hasta 1.400 millones de dólares. De los 34,3 millones de acciones ofrecidas, sólo 5,6 millones serán primarias, y el resto serán vendidas por inversores existentes. Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley son joint bookrunners. Klarna, conocida por su modelo BNPL, se está diversificando hacia las tarjetas de débito y las cuentas de depósito. En el segundo trimestre de 2025, la empresa obtuvo unos ingresos de $823 millones de USD (+20% interanual), pero amplió sus pérdidas netas a $53 millones de USD. Klarna, valorada en 45.600 millones de USD en 2021, vio cómo su valoración caía 851.300 millones de USD hasta los 6.700 millones de USD durante la recesión de 2022, lo que subraya tanto los riesgos como la expectación de los inversores ante esta esperada salida a bolsa.
CNBC, 25/09/02, Arjun Kharpal y Ryan Browne: Klarna aspira a recaudar hasta $1.270 millones en su OPV en EE.UU..
Gemini solicita una OPV por valor de 1.400 millones de dólares a pesar de sus crecientes pérdidas
Gemini, la bolsa de criptomonedas dirigida por los hermanos Winklevoss, ha presentado una solicitud para salir a bolsa en el Nasdaq, con una valoración de unos 1.400 millones de euros, con el objetivo de recaudar hasta 1.400 millones de euros. Esto representa una fuerte caída con respecto a su valoración de $7.100 millones de dólares en una serie B de 2021. Las finanzas muestran retos cada vez mayores: en el primer semestre de 2025, Gemini registró unas pérdidas de $282,5 millones de dólares sobre unos ingresos de $68,6 millones de dólares, frente a las pérdidas de $41,4 millones de dólares sobre unos ingresos de $74,3 millones de dólares del año anterior. La actividad comercial está muy concentrada en unos pocos clientes institucionales, y la empresa ha pedido prestados 230 millones de dólares a Winklevoss Capital para comprar criptoactivos. La regulación sigue siendo un riesgo: Gemini fue condenada en 2024 a devolver 1.100 millones de dólares a los clientes de su extinto servicio de préstamos y a pagar una multa de 37 millones de dólares en Nueva York.
PitchBook, 25/09/02, Jacob Robbins: A pesar de las pérdidas, la bolsa de criptomonedas Gemini aspira a una OPV de $2,1B.
Brex se asegura la licencia europea mientras espera su salida a bolsa y su rivalidad con Ramp
Brex, la tecnología financiera de gestión de gastos y tarjetas corporativas, ha obtenido una licencia para prestar servicios a empresas con sede en Europa, allanando el camino para un despliegue continental que incluye el Reino Unido. Su consejero delegado, Pedro Franceschi, prevé que Europa podría sumar hasta 1.400 millones de dólares en ingresos anuales a medida que Brex se acerca a la rentabilidad, con unos ingresos brutos anualizados que alcanzaron los 1.400 millones de dólares en agosto. La decisión se produce en un contexto de creciente competencia con Ramp, valorada ahora en 22.500 millones de dólares, y con operadores consolidados como American Express.
Financial Times, 25/09/04, George Hammond: La fintech Brex, respaldada por Peter Thiel, planea su expansión europea para salir a bolsa.
Lectura adicional...
- BBVA abre a los inversores la oferta de 15.000 millones de euros sobre Sabadell tras recibir el visto bueno.
- Stripe lanza Tempo Blockchain con socios de peso.
- Revolut estrena recompra en su último movimiento para seguir siendo privada durante más tiempo.
- Revolut amplía su asociación con Google Cloud para alcanzar un objetivo de 100 millones de euros.
- Las API transforman la integración bancaria.
- La biometría está llamada a transformar la prevención de las estafas en todo el mundo.
- La empresa minera de bitcoins respaldada por los hermanos Trump se dispara tras cotizar en el Nasdaq.
- Airwallex introducirá funciones de facturación mediante la adquisición de OpenPay.
- Breeden, del BOE, dice que las stablecoins ofrecen pagos más rápidos y baratos.
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