La FERC aprueba el gasoducto conector de México-Pacífico
- La Comisión Federal Reguladora de la Energía de EE.UU. (FERC) concedió autorización el 15 deth de febrero a Saguaro Connector Pipeline para construir y explotar un oleoducto de 1.000 pies e instalaciones conexas en el condado de Hudspeth, Texas.
- Este gasoducto será el conector EE.UU.-México para el proyecto Saguaro LNG de Mexico Pacific en Sonora, México. Saguaro LNG también tendrá que desarrollar un nuevo gasoducto en México, el gasoducto Sierra Madre. Mexico Pacific Limited cuenta con una decisión final de inversión (FID) tanto para Saguaro LNG como para el gasoducto Sierra Madre a principios de 2024.
- Saguaro LNG ya cuenta con la autorización del Departamento de Energía de EE.UU. (DOE) para exportar gas natural a México y a otros países con los que mantiene acuerdos de libre comercio, así como con la aprobación del DOE para exportar GNL a países sin acuerdo de libre comercio con EE.UU.
- Los compradores asiáticos siguen impulsando el interés comercial por el GNL mexicano, como demuestran la mayoría de los acuerdos de compra a largo plazo de los proyectos mexicanos en desarrollo. Los recientes problemas con el Canal de Panamá, debido a la grave sequía que afecta al transporte marítimo, están aumentando la importancia de los proyectos de la costa oeste de México.
- Instalaciones de exportación como Amigo LNG, de la empresa promotora LNG Alliance, con sede en Singapur, Vista Pacífico y Energía Costa Azul (ECA), de Sempra, y Saguaro LNG, de Mexico Pacific Limited, constituirán una puerta de entrada a Asia para las exportaciones de GNL alimentadas con gas estadounidense.
- Incluso con esta ventaja geográfica, estos proyectos en México siguen enfrentándose a retos. Entre ellos, la próxima transición presidencial durante 2024, que probablemente conllevará problemas regulatorios asociados.
El regulador de la competencia da luz verde a la operación de Iberdrola
- El organismo regulador de la competencia en México, la COFECE, ha aprobado finalmente la compra de 13 plantas de generación de Iberdrola por parte de México Infrastructure Partner (MIP), por un importe de $6.000 millones de euros, financiada en su mayor parte por el Estado y de su propiedad, pero ha impuesto varias condiciones que podrían afectar a la naturaleza del acuerdo final.
- En un acuerdo complejo y evolutivo comunicado originalmente en abril de 2023, Comunicado No. 23 Adquisición de plantas de Iberdrola será soportada por los flujos del proyecto | Secretaría de Hacienda y Crédito Público | Gobierno | gob.mx (www.gob.mx) Firmamos un acuerdo para vender más de 8.400 MW de gas de ciclo combinado en México por $6.000 millones - Iberdrola La adquisición de las 13 centrales eléctricas será gestionada por el MIP, pero en última instancia estará controlada por entidades gubernamentales mexicanas a través de una participación mayoritaria en el vehículo adquirente. El Fondo Nacional de Infraestructuras (FONADIN) recibió 1.400 millones de euros de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para adquirir la mayoría del capital (el resto del capital procedería de inversores institucionales representados por MIP). Los bancos (públicos y privados) aportarían la financiación de la deuda. Sin embargo, el diseño de la operación, la financiación y las participaciones de propiedad pueden sufrir nuevas iteraciones tras las condiciones de la COFECE y los cambios en las condiciones del mercado desde abril del año pasado.
- Cofece obliga a los compradores a operar las plantas de generación de manera independiente en el mercado y evitar intercambios de información sensible o estratégica entre competidores (es decir, CFE). El organismo público Fonadin o sus partes relacionadas en la operación deberán reducir y mantener su inversión a un máximo de 51%, lo que deberá ocurrir en un plazo de 24 meses. Estas y muchas otras condiciones tienen una vigencia de 10 años y serán verificadas constantemente por la Cofece a través de diversos mecanismos establecidos en la resolución.
- Dicho esto, estas condiciones no serán fáciles de cumplir en el contexto de un gobierno poderoso que desea que la CFE, de propiedad estatal, tome el control de facto de los activos, y que posee la mayoría del capital de los activos. (Tras el anuncio de la COFECE, el Presidente dijo que esta adquisición permitirá a la CFE aumentar su capacidad de generación de energía de 51% a 60%, lo que sugiere que considera que la CFE toma el control de facto de los activos). Como la CFE no es parte directa del fallo, la COFECE no puede obligarla a actuar de determinada manera. Con el gobierno tratando de eliminar la COFECE, puede que incluso no exista en 10 años. Y como el Presidente ha dicho que Iberdrola cobrará antes del 26 de febrero, parece probable que inicialmente las entidades gubernamentales aporten todo o casi todo el capital del vehículo por falta de tiempo, dejando de lado otras razones.
- Aun cuando Iberdrola está vendiendo una parte importante de su negocio en México, principalmente sus centrales de ciclo combinado de gas natural, la firma aseguró que mantiene su compromiso de liderar la transición energética en el país. Durante 2022, Iberdrola produjo 2,90TWh en renovables, lo que supuso un incremento interanual de 6,70%. Iberdrola apuesta por desarrollar un robusto negocio de energía eólica y solar en México mientras trabaja para alcanzar los ambiciosos objetivos de descarbonización en los que trabajan muchas empresas con sede en Europa.
- En su informe de resultados de 2022, publicado el 22 de febrerond, Iberdrola ha reconocido las oportunidades de negocio presentes en el mercado mexicano a medida que el país se compromete con objetivos climáticos más ambiciosos. Según el informe de Iberdrola, los nuevos compromisos climáticos de México requieren 40GW de nueva capacidad de energía renovable para alcanzar la reducción propuesta de 35% de emisiones de CO2 para 2030.
- Iberdrola ha intentado sortear múltiples problemas en el mercado mexicano durante los últimos años. La empresa ha luchado para obtener permisos y solicitudes de modificación del regulador energético mexicano CRE y para continuar las batallas legales para defender sus activos de generación de energía. El nuevo acuerdo propuesto puede representar una oportunidad para centrarse completamente en sus activos renovables.
Gobierno de Tamaulipas busca invertir en almacenamiento de gas natural
- El gobierno del estado mexicano de Tamaulipas pretende avanzar en el almacenamiento natural en el yacimiento de gas natural de Brasil, anunciaron funcionarios gubernamentales. El gobierno de Tamaulipas dijo que está realizando todos los estudios técnicos necesarios antes de iniciar conversaciones comerciales con posibles socios.
- México tiene actualmente una capacidad de almacenamiento de 2,4 días de reservas de gas natural. Esta cifra contrasta con las capacidades de países como Francia, que tiene una capacidad de almacenamiento de 98,8 días de reservas y España con 34,2 días.
- México no ha visto avances robustos en esta materia desde 2018, cuando la Secretaría de Energía, SENER, publicó un documento rector para incrementar la capacidad de almacenamiento de gas natural en el país. El objetivo original de este documento era aumentar la capacidad de almacenamiento a cinco días de reservas. Bajo esta hoja de ruta de 2018, se suponía que las autoridades mexicanas convocarían licitaciones para sitios agotados de hidrocarburos en tierra considerados económicamente inviables para la extracción de hidrocarburos para construir la infraestructura de almacenamiento necesaria.
- La SENER identificó cuatro sitios: Acuyo en el estado de Chiapas, Brasil en el estado de Tamaulipas, Jaf en el estado de Veracruz o Saramako en el estado de Tabasco. Sin embargo, la mayoría de las licitaciones nunca se adjudicaron y en los pocos casos en que la CRE reguladora autorizó los permisos, todavía no se ha puesto nada en marcha.
- La falta de avances podría considerarse problemática, ya que el gas natural se ha convertido en la principal fuente de generación de electricidad en México. Actualmente, la mayor parte de la electricidad del país se produce con gas natural. A ello se suma el aumento de la demanda de gas natural para la actividad industrial.
- Aun cuando la empresa estatal mexicana CFE ha ampliado continuamente la infraestructura de gasoductos y firmado acuerdos con socios estratégicos para garantizar el suministro, no ha habido tanto interés en aumentar la capacidad de almacenamiento. Las perturbaciones del mercado producidas por el conflicto entre Rusia y Ucrania demostraron la necesidad de que México mantuviera mayores cantidades de reservas de gas natural para evitar ser víctima de cambios bruscos en los precios.
OJOS EN LA ENERGÍA
Moody's rebaja la calificación de PEMEX
La agencia de calificación crediticia Moody's rebajó la categoría de calificación de PEMEX a B3 con perspectiva negativa.
Moody's dijo que su decisión refleja las crecientes necesidades de liquidez de PEMEX debido a mayores requerimientos de capital y a la considerable carga de amortización de deuda que enfrentará en los próximos dos a tres años. La firma anticipa que PEMEX enfrentará mayores riesgos de negocio a medida que continúe expandiendo su capacidad de refinación y busque incrementar su producción.
La decisión de Moody's tiene en cuenta que PEMEX no está tratando proactivamente de mejorar sus normas ASG, lo que está llevando a algunos bancos a limitar su exposición a la empresa.
PEMEX ha intentado recientemente mejorar su posición mediante diversas operaciones en los mercados financieros. La administración del Presidente Andrés Manuel López Obrador sigue apoyando a la empresa mediante recortes fiscales para ayudarla con sus problemas de liquidez, incluido un nuevo alivio tras la rebaja de calificación de Moody's.
