Semántica de la energía I: Reflexiones sobre la reforma de Sheinbaum
Como se esperaba, el Congreso dio la aprobación final del nuevo marco legal del sector energético, que la presidenta Sheinbaum promulgó el 18 de marzo, aniversario de la expropiación petrolera de 1938. A través de este simbolismo, el gobierno subraya su mensaje de que, en su opinión, esta nueva reforma deshará el daño de la tan denostada reforma energética “neoliberal” de 2013-2014, y que devuelve a Pemex y CFE su condición de empresas estatales. A puerta cerrada, sin embargo, el simbolismo se impone al pragmatismo.
Según los participantes del sector, representantes de la administración de Sheinbaum han mantenido conversaciones con inversores, transmitiendo el mensaje de que, a pesar del tono nacionalista que rodea a la reforma, el gobierno está realmente interesado en atraer empresas (y fondos) para que inviertan en el sector energético mexicano. En particular, Pemex y CFE han mantenido conversaciones con bancos, asegurándoles que habrá formas de que los agentes privados inviertan en esta nueva era, formas que se parecerán a lo que ya conocen.
La CFE planea terminar los proyectos en curso o construir nuevas centrales eléctricas con modelos en los que la empresa operadora no estaría obligada a tener a la paraestatal como accionista, sino sólo un acuerdo de compra a largo plazo entre el proyecto y la CFE. En cuanto a las preocupaciones de algunos inversionistas sobre el umbral de 54% incluido en la nueva ley, los representantes del gobierno señalan que la ley menciona que la CFE tendría que suministrar al menos 54% de la electricidad, lo que deja la puerta abierta para que el proyecto en sí sea propiedad y operado por un tercero sin la intervención de la CFE.
La empresa también está trabajando en un modelo en el que sería offtaker de hasta 70% en el proyecto, lo que significa que CFE no compraría más de 70% de la electricidad generada en el caso de una central eléctrica. De este modo, la empresa estatal no tendría que consolidar como deuda en su balance el importe a pagar en virtud del contrato a largo plazo, lo que le daría una mayor flexibilidad financiera. Además, los funcionarios de la CFE están diciendo a los banqueros que podría haber procesos competitivos para adquirir electricidad, sólo que no se llamarían “licitaciones”.
Semántica energética II: Fracking, en silencio
Continuando con los replanteamientos en el sector energético, el director general de Pemex, Víctor Rodríguez, asistió en la Ciudad de México a un foro organizado por el Colegio de Ingenieros Petroleros de México (CIPM) para hablar sobre los recursos no convencionales en el país. “Es importante transmitir al gobierno mexicano la necesidad de tomar una decisión histórica sobre el rumbo que debe tomar el sector upstream. Y sentar las bases para que pueda desarrollarse en los próximos 10 a 20 años”, dijo Rodríguez durante su discurso inaugural.
Los recursos no convencionales en el sector del petróleo y el gas incluyen, entre otros, los atrapados en aguas profundas. Sin embargo, Rodríguez y otros funcionarios de Pemex que participaron en el foro dejaron claro que se referían al otro tipo de recursos no convencionales: el gas de esquisto y el gas de petróleo atrapados en zonas terrestres de México. Rodríguez se cuidó de no pronunciar la palabra con F, fracking, ya que el ex presidente Andrés Manuel López Obrador prohibió el uso de esta tecnología en México para explotar los recursos de esquisto ubicados principalmente en el noreste del país. Hasta ahora, la presidenta ha seguido la prohibición de su mentor, pero parece que algunos miembros de su equipo están intentando explorar formas de explotar esos recursos, que se cree que contienen grandes reservas de petróleo y gas, ya que son una continuidad de las cuencas de esquisto que han permitido a EE.UU. convertirse en el mayor productor de petróleo y gas del mundo en las dos últimas décadas.
La formación Eagle Ford Shale sólo se detiene en la frontera en los mapas
Fuente: Administración de Información Energética de EE.UU.
En ediciones anteriores de este boletín se han comentado algunos de los planes de Pemex aprobados por el regulador de hidrocarburos CNH para explorar las cuencas de esquisto bituminoso. Explotar esos recursos podría llevar más de una década. El gobierno de Sheinbaum quiere meter esto en la discusión, pero en este momento es difícil saber si su equipo encontraría la manera de explorar ese potencial sin encender las alarmas de los grupos ambientalistas... o de AMLO.
México importa de EE.UU. alrededor de 70% de sus necesidades de gas natural, o 90% si no contamos el gas que la propia Pemex utiliza para sus procesos industriales o para bombear crudo. La diversificación debe ser una prioridad para México pero, aunque técnicamente no se prohíba el fracking, la administración debe primero domar la ideología nacionalista energética de México y la herencia de AMLO.
El bajo índice de sustitución de reservas subraya la necesidad de diversificación
Fuente: Presentación de Pemex en el CIPM
Poli bueno, poli malo: La Sener estudia rescindir algunos contratos
Mientras algunos miembros de la administración intentan hacer de poli bueno de la energía, se dice que la Secretaría de Energía (Sener) está haciendo de poli malo, con planes para rescindir contratos petroleros del sector privado y transferirlos a la empresa estatal Pemex si las empresas no cumplen las expectativas del gobierno. Según una presentación filtrada en Internet, la Sener realizó su propio análisis sobre la situación de 56 contratos de empresas del sector privado. Encontró que 22 de los 56 contratos mostraban poco progreso en el desarrollo de sus áreas, haciéndolos sujetos a terminación anticipada, según el documento.
El ministerio hizo un análisis de la capacidad financiera y operativa de las empresas, los recursos petrolíferos de los bloques, su fase de exploración o desarrollo y si han dejado de pagar tasas al Estado, entre otras cuestiones. De esos 22 contratos, el documento enumera las empresas y sus principales accionistas. La Sener señala siete contratos de las empresas Jaguar, Pantera y Tonalli, ligadas a empresarios mexicanos. La española Iberoamerican también figura en la lista de bajo nivel de avance con cuatro contratos. Otras empresas en la lista son la china Shandong y otras locales como Diavaz, Consorcio Petrolero 5M y Petrolera Lifting.
En otras noticias sobre energía...
- El empresario mexicano Carlos Slim estaría en conversaciones con Pemex para invertir y operar dos de los mayores descubrimientos de la empresa estatal en los últimos años. Uno es el yacimiento marino Zama, en el que Slim ya participa a través de la reciente compra de la mayor parte de la participación del operador petrolero estadounidense Talos Energy, que descubrió el yacimiento en 2017. El otro proyecto es el yacimiento terrestre de gas y condensados de petróleo Ixachi.
- Pemex está tratando de aumentar sus exportaciones de crudo pesado a los mercados asiáticos para evitar los tan amenazados aranceles estadounidenses, aunque por ahora sigan en suspenso. Pemex podría enviar la mayor parte de los 500.000 b/d exportados a EE.UU. a los mercados asiáticos, empezando por India, actualmente el segundo mayor comprador de la empresa. Pemex podría empezar a enviar cargamentos regulares a China, un mercado en el que ha vendido crudo esporádicamente en el pasado y que fácilmente tendría capacidad para recibir la mayor parte de esos 500.000 b/d. Pemex probablemente obtendría menores beneficios de estas ventas a Asia, debido tanto a los mayores costes logísticos como a los descuentos que probablemente exigiría China. Pemex vende principalmente crudo a EE.UU. en virtud de contratos indefinidos o a largo plazo, de los que sería difícil que se retractasen los compradores; sin embargo, podrían recurrir a rechazar los envíos alegando problemas de calidad, como un contenido excesivo de agua y sal, preocupaciones que se han planteado en las últimas semanas.
- El aumento de las exportaciones de combustóleo con alto contenido en azufre (HSFO) de Pemex en los últimos seis años ha afectado indirectamente al precio de su crudo pesado, según un análisis del think tank Observatorio Ciudadano de Energía. El fuelóleo mexicano contiene un alto porcentaje de azufre, lo que lo hace aún menos valioso porque los buques no pueden utilizarlo como combustible debido a las normas marítimas internacionales que prohíben su uso, introducidas en 2020. Estos factores llevaron a Pemex a exportar mayores cantidades a EE.UU. y a reanudar la venta de su crudo ligero. El diferencial entre el crudo pesado de alto azufre Maya de Pemex y las referencias pasó de menos 3.77 dólares por barril (pb) en 2021 a menos 9 dólares pb en 2022, según el análisis.
- El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) pidió al Representante Comercial de Estados Unidos (USTR, por sus siglas en inglés) llamar a consulta a México por el reciente acuerdo de México para fijar los precios de los combustibles en el país, visto como una medida contra las empresas estadounidenses que operan gasolineras en México, según una carta enviada al USTR la semana pasada. La presidenta Sheinbaum dijo esta semana que no hay conflicto con el USMCA, ya que se trata de un acuerdo voluntario.
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