¿Qué tan duro puede golpear Trump a México en el sector energético?
La segunda administración de Trump ha demostrado desde el principio que el mundo se enfrentará a un viaje volátil. Pero, ¿qué podrían significar los posibles aranceles para el sector energético mexicano? El petróleo es, por supuesto, el bien más comercializado del sector, aunque las exportaciones de crudo de Pemex a EE.UU. han caído en los últimos años, ya que AMLO ordenó a Pemex construir una nueva refinería y modernizar las seis existentes. Uno de los resultados de esta estrategia fue que la empresa redujo sus exportaciones de crudo a EE.UU., aunque las exportaciones mexicanas siguen representando entre 61 y 81 TEP3T del crudo refinado en EE.UU., que no puede sustituirse fácilmente por otros crudos, ya que muchas refinerías tejanas están configuradas para la mezcla de crudos mexicanos pesados y ácidos.
Dadas estas limitaciones, en realidad podría ser más difícil para las empresas estadounidenses adaptarse a este arancel que para Pemex. Por supuesto, la compañía sufriría un golpe si la demanda de su crudo cayera, pero hay otras regiones en el mundo dispuestas a tomar ese crudo, con un descuento. Malo, pero no catastrófico.
Una situación diferente y altamente problemática surgiría si, como parte de una guerra comercial más amplia y fuera de control, la administración Trump decidiera imponer restricciones a las exportaciones de gas natural y combustibles de EE.UU. a México, (en respuesta, por ejemplo, a las represalias de México contra los aranceles de EE.UU. con los suyos propios). Datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos muestran claramente que la generación de electricidad en México prácticamente se detendría en pocas semanas si se detuviera el flujo de gas natural, lo que probablemente provocaría una crisis política, social y económica. Las graves consecuencias hacen improbable que se llegue a utilizar un arma de este tipo, aparte de que ello perjudicaría a las empresas estadounidenses de gas natural, para las que México se ha convertido en un mercado clave por su creciente producción de esquisto.
Esta interdependencia también se observa en la posibilidad de que se reanuden las exportaciones de gas estadounidense a Asia. Los participantes en el mercado energético se muestran especialmente optimistas ante la promesa de Trump de levantar la moratoria impuesta por Joe Biden a los permisos de exportación de gas natural a países sin acuerdo de libre comercio. Sin embargo, es crucial que estos proyectos incluyan operaciones en México: el gas natural se canaliza a México, con el fin de evitar los estados occidentales de EE.UU., donde la oposición local a este tipo de proyectos los hace inviables. Así, estos productores necesitan terminales mexicanas para licuar el gas, que luego se envía a sus grandes consumidores finales asiáticos.
Manteniendo las cosas en términos amistosos, México podría ser el receptor de algunas de las inversiones en energías renovables y verdes que están destinadas a ver su negocio reducirse en los EE.UU. bajo Trump. Esto, por supuesto, requeriría que la administración de Sheinbaum proporcionara un entorno empresarial atractivo para traer esas inversiones, pero si la presidenta mexicana se toma en serio sus ambiciosos objetivos, atraer a inversores extranjeros será crucial.
México depende del gas natural estadounidense, pero la dependencia es mutua
Fuente: Administración de Información Energética de Estados Unidos.
Plan México busca la electricidad, no el petróleo y el gas
La Presidenta Sheinbaum presentó un nuevo programa denominado Plan México, en el que se exponen las prioridades económicas de su mandato. El Gobierno espera atraer inversiones por valor de 277.000 millones de dólares mediante la concesión de incentivos fiscales a las empresas que trasladen sus líneas de producción a México. Entre esos proyectos, la administración quiere añadir 22.000 MW de capacidad de generación entre 2025 y 2030, así como invertir 12.300 millones de dólares en generación, 7.500 millones de dólares en líneas de transmisión y 3.600 millones de dólares en líneas de distribución.
El plan también ofrece algunos detalles sobre cómo pretende el Gobierno alcanzar el objetivo de 45% en fuentes de energía limpias, anunciado el año pasado. Las centrales eléctricas de gas natural se mantendrán cerca de las 60% de la generación del país -creciendo unos 30.000 MW en términos nominales pero reduciendo ligeramente su cuota de las 59% actuales a 58% en 2030-, mientras que la cuota procedente de la eólica debería casi duplicarse, de 5,8% a 12,9%, según el documento. La energía solar también aumentará, pero en menor magnitud, de 5,2% a 8,3%.
La estrategia también prevé una inversión de 2.070 millones de pesos en Pemex durante los próximos seis años. La empresa necesitaría gastar alrededor de 345.500 millones de pesos anuales para alcanzar esa cifra. La inversión proyectada en Pemex parece ser menor que en la administración anterior. Esto se debe en parte a las variaciones cambiarias y a la inflación, pero también es otra señal de que la administración de Sheinbaum se está alejando de la política energética pro Pemex de AMLO.
El plan también incluye la reconfiguración del complejo petroquímico de Pemex La Cangrejera, situado en el estado de Veracruz, en una refinería y un complejo petroquímico, un proyecto que se dijo que estaba siendo considerado bajo AMLO, pero que finalmente no se materializó. Esto debería contribuir a los objetivos de crecimiento de 10% para el sector químico y petroquímico en México a partir de 2027, y a reducir las importaciones en $14 bn.
Un borrador preliminar del plan que circuló durante el fin de semana incluía una propuesta para que Pemex comprara una empresa de gas natural en Texas, sin embargo, no apareció en el documento dado a conocer ayer por el gobierno. Algunos analistas esperan que esta propuesta se incluya en el próximo plan de negocios de Pemex.
En otras noticias sobre energía...
- Los pagos de regalías de crudo de Pemex se hundieron en 2024 debido a que el expresidente Andrés Manuel López Obrador permitió múltiples exenciones fiscales en los últimos meses de su mandato. Pemex pagó MXN 153.3 mil millones en regalías de crudo el año pasado, una disminución de 47.5% en comparación con los MXN 291.7 mil millones de 2023, según datos del Fondo Mexicano del Petróleo (FMP). Pemex estuvo exento de pagar su mayor regalía petrolera, el DUC, durante seis meses, incluyendo enero-febrero y junio-septiembre. Pero en octubre, el primer mes bajo Sheinbaum, la empresa pagó 20.000 millones de pesos, y 43.800 millones en noviembre, casi el doble de los pagos mensuales habituales. En diciembre, Pemex pagó 19.600 millones de pesos. En los tres primeros meses del mandato de Sheinbaum, Pemex no ha recibido ninguna nueva exención fiscal a pesar de la creciente preocupación por los impagos a proveedores.
- La empresa noruega Borr Drilling recibió un aviso de suspensión temporal de tres plataformas de la compañía estatal Pemex, en un contrato de prestación de servicios offshore conjunto con la mexicana Opex. “Borr Drilling Limited ha recibido un aviso de suspensión temporal de la operación de sus plataformas “Galar”, “Gersemi” y “Grid”, que operan en México”, según una nota difundida por la compañía este mes. “La suspensión temporal será por un período de hasta el 31 de marzo de 2025. Sobre la base de las conversaciones con nuestro cliente, se espera que algunas o todas estas tres plataformas puedan reanudar sus operaciones antes de esta fecha.” La empresa firmó un acuerdo con Opex en 2022 para prestar cinco plataformas a su socio mexicano que prestarían servicios de perforación para Pemex hasta el 31 de diciembre de 2025, en un acuerdo valorado en 715 millones de dólares.
- La CFE reanudará este año el proyecto de explotación de la central termoeléctrica de Tula con gas natural, en otro intento de resucitar un plan iniciado hace casi una década. La central Francisco Pérez Ríos, con unos 2.200 MW de capacidad instalada, operada por la empresa eléctrica estatal CFE, produce alrededor de 20% de toda la electricidad que consume la zona de Ciudad de México, según los registros de la Secretaría de Energía. La CFE ya ha reconvertido dos de las cinco turbinas de la central para que funcionen con gas y fuelóleo. Pero los intentos de suministrar gas natural a la central a través de gasoductos se han visto bloqueados en repetidas ocasiones. El primer intento, el gasoducto Ramal Villa de Reyes-Tula, sufrió importantes retrasos debido a conflictos sociales. Los residentes de un barrio de Tula bloquearon la construcción, exigiendo subvenciones por los daños percibidos, según un estudio de 2021 del brazo comercial de la CFE. La reconversión de la central termoeléctrica de Tula para que funcione con gas se enfrenta a la oposición de las comunidades locales y de grupos criminales, y es un claro ejemplo de lo difícil que puede resultar construir estos proyectos en México.
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