MERCADOS
En S&P / BMV IPC registró cierta recogida de beneficios, retrocediendo 0,9% tras alcanzar máximos históricos, arrastrado por la debilidad de los datos macroeconómicos nacionales y la corrección de los valores tecnológicos estadounidenses. Por su parte, el peso mexicano se apreció 1,4% hasta $18,32 MXN/USD; y la rentabilidad del M-Bono a 10 años subió 4 pb hasta 8,92%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas fueron: ORBIA * (+6,7%), TLEVISA CPO (+6,6%) y LIVEPOL C (+5,5%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: GENTERA * (-6,6%), BIMBO A (-5,5%) y GCARSO A1 (-5,3%).
EMPRESAS COTIZADAS
Fibra Next, empresa hermana de Funo, anunció un follow-on global de 100 millones de CBFIs con un greenshoe de 38 millones de CBFIs a un precio de MXN$100.0 cada uno, por un monto total de hasta MXN$13.8 mil millones (alrededor de US$746 millones). La ofrenda está prevista para el próximo 20 de noviembreth. La Fibra planea utilizar los ingresos para el desarrollo y adquisición de propiedades.
El operador de gasoductos Esentia Energy planea cotizar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores a través de una OPI primaria y secundaria global de US$610 millones el 19 de noviembre.th, según el prospecto preliminar. El rango de precios está entre MXN$50-71/acción. La compañía utilizará 40% de los ingresos de la porción primaria para financiar Capex, iniciativas de crecimiento y propósitos corporativos generales, mientras que los 60% restantes serán para prepagar deuda.
Dodge & Cox declaró en un formulario 13-G que ha vendido la mayor parte de su participación de 13,6% en el Grupo Televisa. Al mismo tiempo, Gamco Investors, Inc, una empresa de inversión controlada por el famoso inversor en valores Mario Gabelli, también presentó que ha adquirido una participación de 5,5% en la empresa mexicana de medios de comunicación. Esto se produce después de que el 30 de octubreth anuncio de la compra por Eduardo Tricio de una participación del 7,2%.
Mercado Libre espera generar MXN$200 mil millones en ventas durante la campaña promocional “Buen Fin”, lo que representaría un incremento interanual de 14%. La compañía espera un ticket promedio de MXN$1,000-1,500.
Quálitas espera un impacto único de alrededor de MXN$2.0 mil millones relacionado con la Ley de Ingresos 2026, por lo que las aseguradoras ya no podrán acreditar el IVA cobrado por los proveedores de siniestros. Quálitas también mencionó que se incluyó un artículo transitorio para eliminar posibles contingencias fiscales relacionadas con ejercicios fiscales anteriores a 2024, incluyendo la conclusión de cualquier procedimiento administrativo o judicial que se encuentre en trámite en relación con este tema, lo que elimina riesgos o posibles impactos antes de esta fecha.
FIBRA Prologis ha recibido cartas de aceptación firmadas por 77,093,907 CBFI's de Terrafina, lo que representa 9.81% de CBFI's en circulación. De este modo, Fibra Prologis poseerá el 99,82% de los CBFIs en circulación de Terrafina al cierre de la oferta. La liquidación se llevará a cabo el 14 de noviembreth.
El tráfico total de pasajeros del Grupo Aeroportuario del Pacífico descendió 0,8% interanual en octubre, con un aumento del tráfico nacional de 2,0% y un descenso del tráfico internacional de 5,2%. El tráfico de los aeropuertos de Montego Bay (-17,6%) y Kingston (-13,0%) se vio gravemente afectado por el huracán Melissa. Sin embargo, ambos aeropuertos reanudaron sus operaciones a finales de octubre.
Grupo Aeroméxico obtuvo un amparo contra la orden final emitida por el Departamento de Transporte de los Estados Unidos (“DOT” por sus siglas en inglés) el 15 de septiembreth, 2025, que puso fin a la inmunidad antimonopolio y retiró la aprobación previamente concedida del Acuerdo de Cooperación Conjunta entre Aeroméxico y Delta. La rescisión habría entrado en vigor el 1 de enero de 2026. Por otra parte, el Grupo Aeroméxico abrirá la ruta Ciudad de México-Barcelona en marzo del próximo año con seis vuelos semanales.
TV Azteca llegó a un acuerdo con la FIFA para transmitir 32 partidos de la Copa Mundial 2026. Esto incluye todos los partidos de la selección mexicana durante la fase de grupos y la ronda eliminatoria.
Ollamani nombró al Sr. Alexandre Costa Director General del Estadio Banorte. El Sr. Costa cuenta con más de veintiocho años de experiencia en la administración y gestión de instalaciones deportivas. Por su parte, Félix Aguirre asumirá el cargo de Director General Adjunto del Estadio Banorte y supervisará las operaciones diarias del estadio, al tiempo que se desempeñará como Administrador de la Ciudad de México para la Copa Mundial de la FIFA 2026™.
KOF ha anunciado la ampliación de su ecosistema digital omnicanal Juntos+. La empresa declaró que la plataforma Juntos+ integra el uso de inteligencia artificial para apoyar a los propietarios de PYMES y otros negocios locales con herramientas diseñadas para optimizar sus operaciones y aumentar la rentabilidad. La plataforma omnicanal combina varias herramientas destinadas a impulsar el rendimiento de los minoristas. La fuerza de ventas de KOF aprovecha la inteligencia de datos para optimizar las visitas, fomentando interacciones más eficaces y basadas en la información.
Alfa ha convocado una junta extraordinaria de accionistas para el próximo 8 de diciembreth proponer el cambio de su denominación social a “Sigma Foods, S.A. de C.V.”.
Banamex comenzará a prestar servicios de rentas vitalicias a través de Pensiones Banamex para incrementar su oferta de productos, uniéndose a Banorte, BBVA México y Profuturo en ese negocio.
Vinte ha cerrado la adquisición de Derex Desarrollo Residencial, promotor de viviendas que opera en la región del Noroeste. No se facilitó ninguna cantidad.
OTRAS EMPRESAS
El banco digital británico Revolut ha presentado su programa Beta, antes de lanzar operaciones completas en México, de acuerdo con noticieros locales. Los usuarios de la versión beta podrán acceder a funciones como una cuenta bancaria digital sin límites de depósito, la posibilidad de comprar, vender y gastar en más de 30 divisas, así como transferencias programadas, seguimiento de gastos y división de facturas.
El tráfico total de pasajeros del Grupo Viva Aerobus aumentó 6.6% a/a hasta 2.5 millones en octubre, con un aumento interanual del tráfico nacional de 7,1% y del tráfico internacional de 1,8%.
ECONÓMICO
La inflación general mensual de México fue de 0,36% en octubre de 2025, en línea con la previsión de 0,36% de la última Encuesta de Expectativas de Citi México. La inflación subyacente aumentó 0,29%, ligeramente por encima de la previsión de 0,27%, debido principalmente a la subida de los precios de los servicios (0,39%) y de los alimentos elaborados, las bebidas y el tabaco (0,27%). La inflación no subyacente avanzó 0,63%, impulsada por una subida de 1,89% de los precios de la energía y las tarifas autorizadas por el Gobierno tras el fin de las subvenciones veraniegas a la electricidad, parcialmente compensada por un descenso de 0,90% de los productos agrícolas. En términos anuales, la inflación general se situó en 3,57% y la subyacente en 4,28%, ambas ligeramente por encima de las previsiones de consenso de 3,56% y 4,27%, respectivamente. En comparación con las cifras de septiembre de 3,76% y 4,28%, respectivamente.
Las ventas en tiendas físicas de la ANTAD aumentaron 2,6% en términos nominales en octubre (autoservicio +1,6%, departamento +2,5% y especializado +4,6%), que fue el octavo mes consecutivo con resultados positivos. Las ventas totales aumentaron un 4,9% interanual (autoservicio +3,9%, grandes almacenes +3,7% y especializados +8,0%).
La actividad industrial descendió 0,4% intermensual (desestacionalizada) en septiembre, que fue el cuarto mes consecutivo con una reducción mensual, según el INEGI. Se debió principalmente a una contracción de 2,5% en la actividad de la construcción. La actividad industrial cayó 2,4% interanuales (datos originales) como resultado de una caída de 7,9% en la construcción, un descenso de 3,1% en la minería y una ligera reducción de 0,1% en los servicios públicos.
Los empleos formales afiliados al IMSS aumentaron en octubre en 217.491 puestos, una cifra récord. El total de trabajadores afiliados al IMSS también alcanzó un máximo de 22.8 millones.
La producción de vehículos ligeros cayó 3,7% interanual hasta 367.870 unidades, mientras que las exportaciones descendieron 5,5% hasta 314.227 unidades en octubre, según el INEGI.
Los visitantes internacionales aumentaron un 16,0% interanual hasta los 7,28 millones en septiembre, según el INEGI. El gasto total aumentó 3,1% interanuales, hasta los 1.800 millones de USD, mientras que el gasto medio diario descendió 11,1% interanuales, hasta los 1.400 millones de USD.
El crédito total en el sistema bancario creció 7.1% a/a en septiembre de 2025, según datos de la CNBV. Se vio impulsado por la sólida expansión de los préstamos al consumo (+13,6%), las entidades financieras (+11,2%), las empresas (+7,4%) y el crédito hipotecario (+5,8%), mientras que los préstamos públicos se contrajeron 11%. La calidad de los activos se mantuvo sólida, ya que el índice de morosidad del sector aumentó 18 puntos básicos, hasta 2,24%, y el índice de cobertura disminuyó hasta 147,3%, desde 156,0%. Las utilidades netas del sistema alcanzaron MXN$226.08 mil millones, 1.6% más que un año antes, mientras que el ROE disminuyó a 17.0% de 18.6% un año antes.
Consar bajará comisiones que cobran Afores en 1 pb a 0.54% en 2026. Por otro lado, la Comisión espera que los AUM de las Afores alcancen los MXN$30 billones para 2050, lo que representaría alrededor de 50% del PIB, desde el nivel actual de 23%.
Con 487 votos a favor, la Cámara de Diputados aprobó el Presupuesto de Egresos 2026 (“Ley de Egresos”). El monto total se mantuvo sin cambios en MXN$10.2 billones, un aumento de 5.9% en términos reales contra el año anterior, después de MXN$17.8 billones en reasignaciones.
Con 467 votos a favor, la Cámara de Diputados aprobó una reforma a la Ley de Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros contra los servicios financieros no solicitados.
El Gobierno ha impuesto aranceles que oscilan entre 156-210% a las importaciones de azúcar procedentes de países de la OMC sin acuerdo comercial con México. La medida fue publicada en el Diario Oficial de la Federación.
El Gobierno espera que la Copa Mundial de la FIFA 2026 genere ingresos de MXN$3.0 mil millones con 5.5 millones de visitantes. Hacienda actualizó recientemente los beneficios fiscales de este evento. Contemplaba exenciones fiscales para las personas y empresas que participaran directamente en la organización, desarrollo y actividades relacionadas. Quedan excluidos los proveedores secundarios y los contratistas no relacionados.
Subasta CETES: CETES a 28 días -25 pb a 7,05%; CETES a 91 días +4 pb a 7,27%; CETES a 182 días +9 pb a 7,38% y CETES a 364 días +14 pb a 7,51%.
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