MERCADOS
En S&P / BMV IPC rebotó 3.6% después de tres semanas en rojo llevó al nivel más bajo del año, cerrando en 51,757 pts, una vez más por encima de la marca de 50,000 pts, ya que el mercado mexicano se unió al repunte de los índices bursátiles estadounidenses tras los comentarios optimistas del presidente de la FED, Jerome Powell, y las valoraciones con descuento ayudaron a aliviar las preocupaciones en torno a Trump y las reformas internas. El peso mexicano se recuperó 1.1% a MXN$20.20/USD. El rendimiento del M-Bono mexicano a 10 años bajó 2 pb a 10,04%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas de la semana fueron: Q * (+14,5%), ampliando a 29% su repunte desde su mínimo de noviembre, PEÑOLES * (+8,8) y RA * (+8,2%). Los mayores perdedores del índice fueron: CUERVO * (-6,6%), BIMBO A (-2,6%) y PINFRA * (-2,2%).
La próxima semana esperamos los siguientes indicadores macroeconómicos: Tasa de inflación, confianza de los consumidores y producción industrial.
EMPRESAS COTIZADAS
GRUPO ELEKTRA acciones se desplomaron 71% el 2 de diciembrend y 74% durante la última semana al reanudarse su cotización tras 5 meses de suspensión por un litigio entre su accionista mayoritario y un prestamista. La empresa convocó una junta de accionistas para el 27 de diciembreth para votar sobre la exclusión de la cotización de la MSE.
CEMEX ha cerrado la venta de sus operaciones en Filipinas en una serie de transacciones separadas por un valor total de aproximadamente $800 millones de dólares y como parte de una estrategia para optimizar su cartera de activos.
QUALITAS anunció que la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó recientemente a Quálitas Compañía de Seguros Colombia S.A. a operar en el ramo de seguros de automóviles. La filial está ahora a la espera de la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para iniciar la comercialización de sus pólizas a principios de 2025.
ASUR informó que el tráfico total de pasajeros disminuyó 1,2% interanual a 5,8 millones en noviembre de 2024. El tráfico de pasajeros cayó 7,1% interanuales en México, lo que se vio parcialmente compensado por un aumento interanual de 8,7% en Puerto Rico y un incremento interanual de 7,7% en Colombia. Mientras tanto, GAP's el tráfico total de pasajeros aumentó 1,8% interanual, lo que incluye un aumento de 2,5% en sus 12 aeropuertos mexicanos y un descenso de 7,4% en Montego Bay, y OMA El tráfico de pasajeros terminales en sus 13 aeropuertos aumentó 9,9% interanual en noviembre de 2024. El tráfico nacional creció 5,8% y el internacional 40,7%.
VOLARIS’ El tráfico total de pasajeros descendió otras 8,0% interanuales en noviembre, hasta los 2,55 millones. La capacidad (ASM) disminuyó 3,7% debido a las inspecciones de motores de P&W, mientras que la ocupación cayó 3,0 PP hasta 86,8%. La compañía también anunció que incorporó la aeronave número 140 a su flota, lo que le permitirá fortalecer la conectividad entre diversas ciudades como Querétaro, Ciudad Obregón, Los Mochis, Oaxaca, Mexicali y Monterrey.
Principales hitos de ROTOPLAS’ AGUA DAY: i) crecimiento sostenible del negocio tradicional; ii) crecimiento y desarrollo de nuevos negocios; iii) continuar llevando a cabo el proceso de digitalización. Prioridades financieras: La primera prioridad incluye invertir la tendencia del EBITDA mediante la reducción de los gastos de digitalización, la reestructuración de la plantilla en el 4T24 y la reducción de gastos en todas las unidades de negocio. La segunda prioridad será aumentar el flujo de caja libre a través de la optimización del capital circulante y el Capex controlado con foco en el Capex de mantenimiento, mientras que el Capex discrecional se aprobará mensualmente en base a un criterio estricto y el Capex de servicios se centrará en los negocios de alto rendimiento. La empresa espera que estas medidas tengan un impacto positivo en el ROIC a corto plazo, y tiene unas perspectivas favorables para 2025.
CITIGROUP ha completado la separación de sus operaciones mexicanas en dos nuevas entidades, Grupo Financiero Citi México y Grupo Financiero Banamex, como parte de una estrategia global para abandonar los negocios de consumo en 14 países para simplificar sus operaciones.
ALSEA ha concluido la venta de Burger King España, tal como se anunció previamente el 5 de agostoth. Esta unidad cuenta con 54 restaurantes a finales del 3T24.
LASITES anunció que ha vendido 448.8 millones de acciones (44.88% del total ofrecido) a MXN$3.0 cada una, durante el primer derecho de suscripción que tuvo lugar a partir del 15 de noviembreth al 29 de noviembreth. Un Comité Especial decidirá si las acciones restantes: i) se ofrecerán a los accionistas que participaron en el primer periodo de suscripción; o, ii) se ofrecerán a cualquier otra persona. En noticias relacionadas, SITES nombró a Gerardo Kuri como su nuevo CEO, además de su actual cargo de CEO de LASITES.
BANCO SANTANDER emitió US$700 millones en Bonos Senio a 5,621% con vencimiento en 2029, con un diferencial récord sobre el UMS.
GRUMA ha emitido bonos preferentes en dos tramos: $500 millones de USD, con un cupón de 5,39% y vencimiento en 2034, y $300 millones de USD, con un cupón de 5,761% y vencimiento en 2054. La empresa utilizará los ingresos para amortizar deuda bancaria con vencimiento entre 2025 y 2027, y para fines corporativos generales.
FARMACIAS BENAVIDES nombró Consejero Delegado a Mauricio González-Luna Gutiérrez-Lascuráin a partir del 2 de diciembre.nd.
LACOMER inauguró una nueva tienda “City Market” en la Ciudad de México, que requirió una inversión de MXN$401 millones. La empresa cuenta ahora con 89 unidades comerciales en el país.
OTRAS EMPRESAS
AEROMEXICO ha presentado un prospecto preliminar en la MSE para realizar una oferta pública secundaria tanto en México como en EE.UU.
Carlos Slim CONTROL EMPRESARIAL DE CAPITALES, En noviembre, CONTROL EMPRESARIAL adquirió 604.000 acciones de PBF Energy, empresa independiente estadounidense de refinado y suministro de petróleo, por un importe aproximado de $19 millones de USD. CONTROL EMPRESARIAL posee ahora el 23,9% de las acciones en circulación de PBF Energy.
NU MÉXICO ha firmado una alianza con CHEDRAUI para que los usuarios de esta última puedan realizar ingresos y retiradas de efectivo en la red de cajeros Arcus by Mastercard.
LA COSTEÑA ha nombrado a Alberto Arellano nuevo Director General a partir del 1 de enero.st, 2025. El Sr. Arrellano trabaja actualmente como Director Financiero del GRUPO LALA.
KLAR, empresa mexicana de tecnología de servicios financieros, ha adquirido activos de Tribal, empresa de soluciones financieras, que le permitirán reforzar su oferta para pymes.
COMERCIO Y ECONOMÍA
Hacienda informó que los ingresos federales totales aumentaron 2.1% a/a durante el periodo enero-octubre, superando el presupuesto en MXN$61 mil millones. Esto se debió principalmente a un aumento interanual de 4.8% en los ingresos no petroleros (fiscales +5.3%, no fiscales-1.6%, organismos y empresas +4.7%), que fue parcialmente compensado por una reducción interanual de 12.4% en los ingresos petroleros (Gobierno -57.8%, PEMEX +10.1%) debido a una menor producción de petróleo y precios del gas natural. Sin embargo, los gastos totales aumentaron 6,4% interanuales.
Consumo privado cayó 0,3% intermensuales (datos desestacionalizados) en septiembre, principalmente como resultado de una contracción de 4,1% en los bienes importados y un aumento de 0,3% en los bienes nacionales, según el INEGI. El consumo privado aumentó 1,0% interanual (datos originales), apoyado por un aumento de 2,7% en los bienes importados y de 0,8% en los bienes nacionales. Mientras tanto, Inversión bruta fija disminuyó 0,8% intermensuales (desestacionalizadas) en septiembre, debido principalmente a un descenso de 1,1% en maquinaria y equipos (nacionales +1,0%, importados -3,3%) y a una reducción de 0,4% en la actividad de la construcción (residencial +5,8%, no residencial -4,5%).
Los economistas esperan una reducción de 25 a 10% en la tasa de interés clave del Banco de México en la próxima reunión de política monetaria, según la Encuesta de Expectativas Citibanamex. Mantuvieron sin cambios su expectativa de tasa de interés en 8.0% en 2025. Revisaron al alza sus previsiones de crecimiento del PIB hasta 1,6% (desde 1,5%) en 2024 y 1,2% (desde 1,0%) en 2025. También prevén una tasa de inflación de 4,38% (desde 4,45%) en 2024 y de 3,83% (desde 3,80%) en 2025 y un tipo de cambio interanual de 20,23 MXN/$/US$ (desde 20,00 MXN/$/US$) en 2024 y de 20,50 US$/$/US$ (sin cambios) en 2025.
Los economistas rebajaron sus expectativas de tasa de inflación a 4,42% (desde 4,43%) en 2024 y 3,84% (desde 3,86%) en 2025, según Encuesta de expectativas del Banco de México. Revisaron al alza sus previsiones de crecimiento del PIB hasta 1,55% en 2024 y 1,23% en 2025 (desde 1,41% y 1,22%, respectivamente); aumentaron sus estimaciones de tipo de cambio hasta MXN$20,22/US$ para el YE24 y MXN$20.71/US$ para YE25 (de MXN$19.85/US$ y MXN$20.06/US$, respectivamente), y mantuvieron su proyección para la tasa de interés del Banco de México en 10% para YE25 y 8.20% (de 8.12%) para YE25.
Remesas se redujeron 1,6% interanuales hasta los $5.700 millones de dólares en octubre, según el Banco de México. Esta fue la segunda reducción anual consecutiva, tras la disminución de 4,6% en septiembre. El total de transacciones aumentó 0,8% interanual, mientras que el importe medio por transacción disminuyó 2,5% interanual. Durante los 10 primeros meses de 2024, las remesas crecieron 2,2% interanuales hasta alcanzar los US$54.100 millones.
El IMSS reportó la creación de 24,696 empleos formales en noviembre, la cifra más baja desde 2008. Esto eleva el número acumulado de nuevos empleos formales a 619.252 durante el periodo enero-noviembre. La tasa de desempleo alcanzó un nivel históricamente bajo de 2,5% en octubre, por debajo de la estimación de consenso de 2,9% y de la cifra de 2,9% del mes anterior.
La Comisión Nacional de Salarios Mínimos aprobó un 12% aumento de los salarios mínimos a MXN$419.88/día en zonas fronterizas y MXN$278.80/día en el resto del país, a partir del próximo 1 de enero.st, 2025.
El Consejo de Administración de la CONSAR aprobó una reducción del Antes de las comisiones del sistema de 0,566% de media en 2024 a 0,547% de media en 2025. Nueve Afores cobrarán una comisión de 0.55%, mientras que PENSIONISSSTE cobrará 0.52%. Dicho ajuste generará ahorros por MXN$9 mil millones para los trabajadores hasta 2030, adicionales a los MXN166 mil millones de ahorro generados por las reducciones de comisiones anteriores.
La Presidenta Claudia Sheinbaum anunció un Inversión de MXN$157 mil millones en 2025 para la construcción de los trenes de pasajeros AIFA-Pachuca y México-Querétaro, así como los tramos Saltillo-Nuevo Laredo, Querétaro-Irapuato, el Tren Interoceánico y una adaptación del Tren Maya como nuevo sistema ferroviario de mercancías.
Subasta CETES: CETES a 28 días -5 pb a 9,90%; CETES a 91 días -12 pb a 9,88%; CETES a 175 días -21 pb a 9,99% y CETES a 721 días -31 pb a 10,08%.
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