MERCADOS
En S&P / BMV IPC mantuvo una tendencia positiva, subiendo +1,6% en la semana, superando a sus homólogos estadounidenses, ya que los mercados mundiales de renta variable siguieron valorando una reducción de los tipos de interés de la FED. Mientras tanto, el peso mexicano se apreció 0,7% hasta los MXN$18,23/USD; y la rentabilidad del M-Bono a 10 años bajó 4 pb hasta los 8,87%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas fueron: GCC * (+8,6%), FEMSA UBD (+7,8%) y ALFA A (+7,0%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: GAP B (-4,7%), OMA B (-4,6%) y AMX B (-4,3%).
EMPRESAS COTIZADAS
América Móvil ha rescindido el acuerdo no vinculante con Entel a través de la cual las empresas estudiaban presentar una oferta conjunta para la adquisición de determinados activos y negocios relacionados con las operaciones de Telefónica en Chile. AMX explorará su potencial participación individual en el proceso de venta.
Mercado Libre ha emitido US$750 millones en Bonos Senior No Garantizados con vencimiento en 2033. La empresa utilizará los ingresos para fines corporativos generales y reforzará aún más su liquidez.
El Grupo Aeroportuario del Centro Norte planea invertir hasta MXN$16 mil millones en el periodo 2026-2030, de acuerdo con su Plan Maestro de Desarrollo (PMD), según la prensa local. La mayor parte de la inversión se destinará al Aeropuerto de Monterrey, dado que esta terminal representa casi la mitad del tráfico de pasajeros de OMA. Las inversiones se centrarán principalmente en pistas, obras terminales, plataformas, calles de rodaje y tecnología orientada a digitalizar los procesos de información.
Grupo Nacional Provincial ve un impacto no recurrente de MXN$5.5 mil millones por el reconocimiento de IVA a proveedores de siniestros a partir del 1 de enerost, 2025, que se incluyó en la Ley de la Renta 2026. GNP afirmó que su sólida base de capital y sus índices de solvencia, sustancialmente superiores a los límites reglamentarios, le permitirán absorber el impacto.
Femsa firmó un acuerdo de recompra acelerada de acciones (ASR) con una institución financiera estadounidense. Mediante este acuerdo, Femsa recomprará $260 millones de sus ADS. La empresa recibió 540.035 ADS iniciales el 3 de diciembre.rd, 2025. El número final de acciones recompradas dependerá del precio promedio ponderado por volumen de los ADS de FEMSA durante la vigencia del acuerdo, menos un descuento. Se espera que el ASR sea liquidado en su totalidad a más tardar en el primer trimestre de 2026.
Alpek anuncia que la fusión con Controladora Alpek concluirá el 9 de diciembreth mediante el canje de acciones a razón de 0.3099 acciones de Alpek por cada acción de Controladora Alpek. Ese día se cancelará la cotización de Controladora Alpek en la Bolsa Mexicana de Valores.
Esentia prevé aumentar su capacidad de transporte en 50% de aquí a 2030 en el marco de su estrategia de expansión a medio y largo plazo, según su Director General, Daniel Horacio Bustos. El crecimiento provendría tanto de la red de suministro que abastece a la estatal Comisión Federal de Electricidad (CFE) como de la red que abastece a clientes privados, esta última se cuadruplicaría. El plan incluye los 660 millones de pies cúbicos diarios de capacidad adicional anunciados anteriormente, que requerirán una inversión aproximada de $680 millones de dólares. La expansión, estructurada en tres fases, pretende capitalizar la creciente demanda impulsada por el crecimiento industrial y la reubicación de inversiones en el centro y oeste de México, mediante la ampliación y construcción de estaciones de compresión y looping limitado.
Volaris ha anunciado la finalización con éxito de todas las inspecciones y reparaciones exigidas por la directiva de aeronavegabilidad emitida el pasado viernes por la Agencia Europea de Seguridad Aérea (AESA). tras la notificación oficial de Airbus, que afectaba a unos 6.000 aviones de la familia A320 en todo el mundo. La directiva abordaba un problema de software de control de vuelo potencialmente influido por las erupciones solares y, en algunos casos, requería comprobaciones de hardware asociadas. Volaris llevó a cabo todos los trabajos en su flota sin cancelar ni un solo vuelo y con retrasos mínimos, lo que garantizó que los pasajeros no se vieran afectados durante todo el proceso. En noticias relacionadas, Volaris ha solicitado la autorización del gobierno para llevar a cabo el arrendamiento temporal de siete aviones bajo un acuerdo de arrendamiento con tripulación (que, polémicamente, vienen con su propia tripulación extranjera), con el objetivo de garantizar los viajes programados para la temporada de diciembre. Volaris también informó de que el tráfico total aumentó 5,0% interanual hasta los 2,68 millones en noviembre, con un incremento del tráfico nacional de 3,3% y del tráfico internacional de 9,7%. Las RPM aumentaron 3.9%, mientras que los ASM subieron 5.8% y el factor de ocupación cayó 2.5 PP a 85.3%.
Los accionistas de Grupo Herdez aprobaron la venta previamente anunciada de una participación accionaria de 25% en McCormick de México por US$750 millones.
Corporación Inmobiliaria Vesta ha firmado 3 nuevos contratos de arrendamiento por más de 550 mil pies cuadrados. Esto incluyó dos nuevos contratos en la Mega Región Tijuana Vesta Park por 473.6 mil pies cuadrados con un cliente de la industria electrónica, y otro contrato para un BTS con 81.6 mil pies cuadrados en Querétaro con un cliente de la industria aeroespacial.
El Grupo Aeroportuario del Pacífico registró en noviembre una reducción interanual del tráfico total de 2,0%, hasta los 5,13 millones, principalmente como resultado de una reducción de 10,8% en el tráfico internacional, que se vio parcialmente compensada por un aumento de 4,8% en el tráfico nacional.
Fibra Mty ha concluido exitosamente la venta de la propiedad industrial conocida como “Catacha”, ubicada en Santa Catarina, Nuevo León, por un monto total de MXN$70.0 millones, más el IVA correspondiente al inmueble. Esta transacción forma parte de la estrategia continua de Fibra Mty para optimizar su portafolio de propiedades.
Fibra Inn anunció que uno de sus hoteles ubicados en la ciudad de Guadalajara se convertirá en el “Courtyard by Marriott Guadalajara Andares.” La propiedad abrirá e iniciará sus operaciones bajo esta nueva identidad a partir del 1 de diciembre de 2025.
Grupo Aeroméxico ha reforzado su alianza con Scandinavian Airlines mediante el lanzamiento de un acuerdo de código compartido, a partir del 1 de diciembrest.
Grupo Lacomer abrió una nueva tienda de 9,249 M2 en Tulum, Quintana Roo, mediante una inversión de MXN$1.1 mil millones. La empresa cuenta ahora con 91 unidades repartidas en 16 estados.
Grupo Sports World ha obtenido una línea de crédito simple por MXN$400 millones a 5 años con una tasa de interés de TIIEFC a 28 días + 295 puntos base. La empresa utilizará los ingresos para refinanciar la deuda existente, lo que mejorará su perfil de vencimientos.
Fibra Shop recaudó MXN$1,250 millones con la reapertura de su bono doméstico FSHOP 25U (“Certificados Bursátiles”). Dichos bonos tienen un vencimiento de 5 años y una tasa de interés fija de 7.61%. La Fibra ha refinanciado más de 85% de su deuda considerando esta operación y el crédito La Perla del año pasado.
El Consejo de Administración de Vinte nombró a René Martínez Martínez, director general de su filial Servicios Corporativos Javer desde 2017, como nuevo director general con efectos a partir del 1 de enerost, 2026. Sustituirá a René Jaime Mungaro, que ocupaba el cargo de Director General de Vinte desde 2020. Ambos seguirán siendo consejeros y el Sr. Jaime Mungaro formará parte del comité ejecutivo.
Next Properties, filial de Fibra Next, concluyó su oferta de canje de instrumentos de deuda internacionales el 3 de diciembre.rd, emisión de 1.880 millones de dólares en bonos prioritarios a largo plazo.
OTRAS EMPRESAS
Banco Sabadell México ha nombrado a José Iragorri nuevo consejero delegado, en sustitución de Albert Figueras, que ha sido nombrado director de Banca Minorista en España. El Sr. Iragorri había sido Director General de Banca Corporativa y de Inversión (CIB) en Sabadell México. Por otra parte, el inversor David Martínez dimitió como Consejero tras la fallida adquisición por parte del BBVA.
La chilena LarrainVial nombró a Raúl Morales Bernal responsable de México, en sustitución de Carlo Lombardo. La empresa señaló que este nombramiento forma parte de su estrategia de expansión y consolidación en México. El Sr. Morales trabajó anteriormente en Credit Suisse, Barclays, Merrill Lynch y NSC Asesores.
ECONÓMICO
El Gobierno alcanzó un acuerdo con el sector empresarial y los sindicatos para aumentar el salario mínimo general en 13% el próximo 1 de enerost, 2026. Como resultado, el salario mínimo aumentará de MXN$278.80 a MXN$315.04 por día en la mayor parte del país. En la Zona Libre de las regiones fronterizas, el salario mínimo aumentará 5%, de MXN$419.88 a MXN$440.87.
Las remesas disminuyeron 1,5% interanual, hasta $5.600 millones de dólares, según el Banco de México. Este fue el séptimo mes consecutivo con una contracción anual. Las remesas acumuladas en los 10 primeros meses del año cayeron 5,1%, hasta los US$51.400 millones.
El consumo privado se mantuvo sin cambios intermensuales (desestacionalizado) en septiembre, tras una subida mensual de 0,9% en el mes anterior, según el INEGI. La demanda de bienes nacionales e importados se mantuvo sin cambios. Sin embargo, el consumo privado aumentó en 3,6% interanuales (datos originales), con un aumento de 1,6% en los bienes nacionales y de 14,8% en los importados.
En noviembre, el índice de confianza empresarial cayó 0,2 puntos intermensuales y 3,2 puntos interanuales, hasta 48,3 puntos, según el INEGI. Este fue el noveno mes consecutivo con una lectura por debajo de 50 puntos.
La formación bruta de capital bajó 0,3% intermensuales (desestacionalizada) en septiembre, acumulando dos meses en números rojos, según el INEGI. La actividad de la construcción cayó 2,6% (datos originales), mientras que la maquinaria y el equipo aumentaron 1,9%. La formación bruta de capital disminuyó 6,7% interanuales (datos originales), con una caída de 10,6% en la construcción y de 2,4% en maquinaria y equipo.
El desempleo se situó en 2,6% en octubre de 2025, informó el INEGI. Esta cifra fue ligeramente superior a las 2,5% del año anterior, pero inferior a las 2,8% previstas por el consenso.
Las ventas de vehículos ligeros descendieron un 0,3% interanual hasta 148.359 unidades en noviembre, informó el INEGI. Como resultado, las ventas acumuladas de vehículos ligeros en el periodo enero-noviembre crecieron 1.0%, hasta 1.37 millones de unidades.
Las reservas internacionales del Banco de México alcanzaron un nuevo máximo histórico de US$250.2 mil millones a 28 de noviembreth, 2025.
Los préstamos de la banca comercial al sector privado aumentaron 7.9% a/a en términos reales, según el Banco de México. Se vieron impulsados principalmente por los préstamos al consumo (+12,7% interanuales), los préstamos comerciales (+7,7%) y las hipotecas (+5,3% interanuales).
La Presidenta Claudia Sheinbaum presentó una reforma constitucional para reducir gradualmente la jornada laboral de 48 a 40 horas semanales para 2030. El proyecto de reforma contempla que la primera reducción de 2 horas se aplique a partir del 1 de enerost, 2027.
La Cámara de Diputados aprobó el nombramiento de César David Vives Flores como Jefe de Crédito Público y Asuntos Internacionales de Hacienda. El Sr. Vives fue anteriormente Jefe de Deuda Pública.
Con siete votos a favor y dos en contra, la Suprema Corte de Justicia de la Nación validó el impuesto 2% que el gobierno del Distrito Federal cobra a las plataformas de entrega digital para el uso de las infraestructuras urbanas.
Subasta CETES: CETES a 27 días +14 pb a 7,29%; CETES a 91 días - 1 pb a 7,26%; CETES a 175 días -2 pb a 7,44% y CETES a 693 días plano a 7,85%.
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