MERCADOS
En S&P / BMV IPC tuvo una ganancia marginal de 0.3% durante la última semana, apoyada por el repunte de los mercados estadounidenses, y los rumores de que el presidente electo Donald Trump impondrá aranceles graduales para evitar cualquier posible impacto inflacionario. Sin embargo, el peso mexicano perdió 1.6% a MXN$20.84/USD mientras que la rentabilidad del rendimiento del M-Bono mexicano a 10 años subió 9 pb a 10.33%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas de la semana fueron: RA * (+7,1%), OMA B (+6,5%) y KOFL L (+5,6%). Los mayores perdedores del índice fueron: CUERVO * (-10,9%), ALSEA * (-7,9%) y TLEVISA CPO (-6,9%).
La próxima semana, esperamos los siguientes indicadores macroeconómicos: tasa de inflación, IGAE, ventas minoristas y la Encuesta de Expectativas Citibanamex.
EMPRESAS COTIZADAS
Femsa's La cadena de supermercados OXXO ha anunciado un acuerdo con Nu México mediante el cual los clientes de la fintech brasileña tendrán acceso a la red de más de 22.000 tiendas de OXXO en todo el país para realizar depósitos y retiradas de efectivo. La red actual de Nu alcanzará más de 30.000 puntos de contacto físicos con este acuerdo.
Liverpool ha dado a conocer los resultados preliminares del cuarto trimestre de 2004, en los que prevé un crecimiento de los ingresos consolidados de entre 9,21 y 9,61 toneladas anuales, impulsado por el éxito de las campañas promocionales de El Buen Fin, Venta Nocturna y otras ofertas de temporada, que se traducirán en un crecimiento de aproximadamente 7,31 toneladas en los grandes almacenes y de aproximadamente 5,21 toneladas en Suburbia. La compañía prevé unos márgenes inferiores a los del año anterior debido a una reducción del margen bruto comercial, un aumento de los gastos de explotación y una mayor provisión para cuentas de dudoso cobro. La empresa publicará los resultados del 4T24 el 27 de febreroth. Por otra parte, Liverpool emitió 1.400 millones de dólares en pagarés prioritarios para financiar parte de la recientemente anunciada adquisición de una participación del 49,9% en Nordstrom. Esta emisión incluía 500 millones de dólares en bonos preferentes de 6,255% con vencimiento en 2032 y 500 millones de dólares en bonos preferentes de 6,658% con vencimiento en 2037.
Grupo Chedraui dio a conocer sus previsiones para 2025. En México, la empresa prevé un crecimiento de la TMCD de entre 3,5-4,5%, mientras que las ventas totales aumentarían entre 7,5% y 8,5%. En EE.UU., la empresa prevé que el TMCD aumente entre 2,0 y 3,0% en dólares, mientras que las ventas totales probablemente suban entre 3,0 y 4,0%. También estima una expansión del piso de ventas de 4,3% en México y 1,3% en EE.UU.. Se espera que su plan interno de eficiencia operativa mitigue los mayores costes laborales, lo que se traducirá en una expansión del margen EBITDA consolidado de 10-20 pb (0-10 pb en México, 20-30 pb en EE.UU. y plano en el sector inmobiliario). Se estima que las inversiones representarán 3,4% de las ventas consolidadas. Se espera que el ratio deuda bancaria neta/EBITDA se aproxime a -0,3x a finales de 2025. Esta cifra no incluye la posibilidad de crecimiento inorgánico durante el año.
Alsea's El Consejo de Administración nombra a Christian Gurría Dubernard próximo Director General a partir del 1 de julio.st, sucediendo a Armando Torrado Martínez, quien junto con el resto del consejo le asistirá durante este periodo de transición. El Sr. Gurría ha trabajado en Alsea durante más de 25 años. Comenzó su carrera en la empresa en 1991 con Domino's Pizza como operario en tienda, ascendiendo más tarde a Director Regional. Desde entonces ha ocupado varios puestos de liderazgo en todos los segmentos de la empresa, incluyendo Director de Casual Dining en México, Director de Starbucks en México, y más recientemente, Director de Starbucks en Francia y la región del Benelux durante los últimos seis años.
GFNorte, BBVA México, HSBC México, Scotiabank Inverlat y Banco Santander México acordaron vender sus participaciones accionarias en Trans Union México a TransUnion por un valor de empresa de MXN$16.8 mil millones. De este modo, TransUnion poseerá 94% de su filial mexicana, frente a 26%. Se espera que la transacción tenga lugar a finales de 2025, sujeta a la aprobación regulatoria.
Fibra Uno ha colocado con éxito en los mercados internacionales bonos sostenibles no garantizados por valor de $800 millones de dólares. Esto incluyó US$300 millones con un plazo de 12 años y un cupón de 8.25%, y US$500 millones con un plazo de 7 años y un cupón de 7.70%. La Fibra utilizará los recursos obtenidos para prepagar las notas Senior FUNO 26, extendiendo su perfil de vencimiento de deuda sin amortizaciones en USD hasta 2030.
Posada Fibra reportó que su tarifa promedio diaria aumentó 15.2% a MXN$1,893. Sin embargo, fue parcialmente compensado por una disminución de 4.9 PP en los niveles de ocupación a 50.0%. Estos factores generaron un crecimiento en el RevPar de 4.8% y un aumento de 6.4% en los ingresos hoteleros, que se ubicaron en MXN$165.8 millones.
Lasites’ los accionistas aprobaron la conversión de las series “B-1” y “B-2” en una nueva serie única con plenos derechos de voto.
Diablos Rojos propondrá a sus accionistas un split 100:1 para incrementar la liquidez de sus acciones y un aumento de capital por MXN$133.5 millones mediante la emisión de 13.35 millones de acciones a un precio de MXN$10.0 cada una.
Qualitas’ La filial de seguros de automóviles Qualitas Compañía de Seguros Colombia S.A. ha sido autorizada para iniciar sus operaciones. La suscripción de primas y el servicio a agentes y clientes comenzarán en los próximos días.
Bolsa ha anunciado la creación de la Dirección Ejecutiva Comercial y de Marketing, que estará dirigida por D. Luis René Ramón Arana e incluirá las siguientes divisiones: Comercial, Marketing, Comunicación Corporativa y Cultura Financiera. El objetivo principal será fortalecer y unificar la estrategia comercial del grupo, así como optimizar la coordinación y alineación entre las diferentes áreas de negocio.
Planigrupo Latam ha ampliado el plazo de la oferta pública de adquisición de 100% de acciones de la GAV hasta el próximo 31 de enerost ya que aún está pendiente de la autorización de la Cofece.
Fibra Plus obtuvo créditos por MNX$3,150 millones de cinco instituciones, que utilizará para fortalecer su estructura financiera. La Fibra también concluyó la primera fase de su programa de desincorporación de activos por un monto de MXN$870 millones.
Kuo ha concluido la venta de su negocio de posventa a Frasle Mobility, tras haber obtenido las aprobaciones reglamentarias y cumplido las condiciones precedentes del acuerdo. Kuo utilizará los ingresos para reforzar su estructura de capital mediante amortizaciones anticipadas de deuda, inversiones en proyectos estratégicos y otros fines corporativos.
Javer ha convocado una junta extraordinaria de accionistas para el próximo 31 de enero con el fin de anular la cotización de sus acciones en la MSE, después de que Vinte anunciara que había adquirido una participación del 99,92% en la empresa. El director financiero de Javer, Felipe Loera, anunció su dimisión a partir del 13 de eneroth convertirse en Consorcio Ara's nuevo Director General.
OTRAS EMPRESAS
En Doble salida a bolsa de Banamex podría retrasarse hasta 2026, ya que depende de las condiciones del mercado y de las aprobaciones reglamentarias, según la consejera delegada de Citi, Jane Fraser.
Amazon Web Services comenzó a operar en su ciudad digital de US$5 mil millones en el Estado de Querétaro para proporcionar más de 440 servicios de alta tecnología, incluyendo computación en la nube, almacenamiento de datos y proyectos de inteligencia artificial, según Paula Bellizia, VP para América Latina.
El regulador mexicano de las telecomunicaciones (IFT) aprueba Altán Redes’ adquirida por CFE, convirtiéndola en el nuevo operador de Red Compartida. CFE ahora gestiona la infraestructura de red y atiende a los usuarios finales en los mercados mayorista y minorista. El IFT también canceló la subasta de espectro 5G del 27 de enero de 2025, después de que la Agencia Nacional de Transformación Digital y Telecomunicaciones (ATDT) declarara que ella, o cualquier sucesor futuro del IFT, no podía proceder en los términos actuales.
COMERCIO Y ECONOMÍA
La Presidenta Claudia Sheinbaum dio a conocer el “Plan México”, que es un ambicioso marco dirigido a transformar la economía del país mediante la participación de los sectores público y privado. Entre sus principales metas se encuentran ubicarse entre las 10 economías más grandes del mundo, incrementar la relación inversión/PIB por arriba de 28% para 2030, y la creación de 1.5 millones de empleos en manufactura especializada y sectores estratégicos. Una parte importante del Plan será el “Decreto Nearshoring”, que se publicará en los próximos días. El Plan México espera atraer US$277 mil millones en inversiones de inversionistas nacionales e internacionales, y está alineado con el objetivo de Donald Trump de reducir las exportaciones chinas a Norteamérica.
Visitantes internacionales aumentó un 20,3% interanual hasta los 7,6 millones en noviembre de 2024, lo que incluye un incremento interanual del 51,8% de los visitantes internacionales hasta los 3,9 millones y un aumento interanual del 13,2% de los excursionistas hasta los 3,7 millones. El gasto total aumentó un 11,0% interanual, hasta los 1.400 millones de dólares, a pesar de una reducción de 7,7% en el gasto medio por turista, que se situó en 1.433 millones de dólares.
En Indicador Mensual de Consumo Privado (IMCP) mostró un descenso intermensual desestacionalizado de 0,7% en octubre de 2024, con un descenso de 1,0% en los bienes nacionales y de 0,5% en los importados. Los datos originales indicaban un aumento interanual del consumo privado de 1,4%, impulsado por una notable subida de 6,0% de los bienes importados, mientras que los bienes nacionales experimentaron un ligero aumento de 0,7%.
Inversión bruta fija aumentó 0,1% (frente a la previsión de +0,2%) intermensual en octubre de 2024, tras dos meses consecutivos con descensos, según datos desestacionalizados. No obstante, la inversión fija bruta disminuyó 2,6% interanuales (datos originales, frente a la previsión de -2,8%), el segundo mes consecutivo con contracción anual, debido principalmente a un descenso de 11,0% en la construcción .
Subasta CETES: CETES a 28 días -10 pb a 9,78%; CETES a 90 días +3 pb a 9,85%; CETES a 175 días -6 pb a 9,76% y CETES a 679 días -21 pb a 10,18%.
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