MERCADOS
En S&P / BMV IPC subió ligeramente (+0,1%) durante la semana pasada, ya que la debilidad de los datos macroeconómicos se vio parcialmente compensada por una mejora del sentimiento tras el acuerdo comercial preliminar entre China y EE.UU.. Mientras tanto, el peso mexicano superó la barrera de los 19,0 MXN/USD para cerrar a 18,88 MXN/USD, y la rentabilidad del M-Bono a 10 años repuntó 7 pb hasta los 9,27%.
En S&P / BMV IPC's Los valores más alcistas de la semana fueron: PEÑOLES (+10,1%), TLEVISA CPO (+10,0%) y GENTERA * (+4,1%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: ALFA A (-4,7%), LAB B (-3,5%) y ASUR B (-3,4%).
EMPRESAS COTIZADAS
GMéxico Transportes ha convocado una junta extraordinaria de accionistas para el próximo 27 de junioth aprobar la exclusión de las acciones de la empresa de la BMV. Otro que muerde el polvo, como podría haber dicho John Deacon.
Arca Continental ha firmado un acuerdo para adquirir Imperial, LLC, empresa con sede en Tulsa (Oklahoma) que opera en el negocio de máquinas expendedoras y micromercados, franquiciada de Canteen en varios territorios de Oklahoma, Texas, Arkansas y otros estados cercanos de Estados Unidos. La transacción está pendiente de las aprobaciones reglamentarias y de otro tipo; es probable que concluya en el 3T25. No se ha facilitado el importe.
Walmex anunció que las ventas por comercio electrónico aumentaron 28% respecto al año pasado durante la campaña Hot Sale de este año apoyado por la creciente demanda de teléfonos móviles y pantallas, perfumes, vinos y licores. Las descargas de sus aplicaciones Bodega Aurrerá, Sam's Club y Walmart alcanzaron niveles récord.
Fibra Macquarie construirá hasta cuatro nuevos edificios industriales de clase A con una SBA potencial total de aproximadamente 750.000 pies cuadrados. en un terreno de 16 hectáreas en el submercado Pacífico/Libramiento de Tijuana. Se trata de una coinversión 50-50 entre Fibra Macquarie y Grupo Frisa, que aportará el terreno al proyecto. La inversión total ascenderá a US$88.0 millones, de los cuales 50% serán aportados progresivamente por Fibra Macquarie. Se espera que el proyecto genere un rendimiento NOI sobre costo de entre 9% y 11%, en línea con los rendimientos objetivo de Fibra Macquarie.
Liverpool ha anunciado que ha puesto fin a su alianza con el fabricante chino de vehículos eléctricos BYD. La cadena de grandes almacenes afirmó que se centrará en los negocios más relevantes para sus clientes.
Es probable que la Bolsa Mexicana de Valores reciba la autorización para iniciar operaciones de compensación de deuda el próximo mes de julio, según Marcos Martínez, Presidente del Consejo.
El Grupo Aeroportuario del Pacífico anunció que los reguladores aprobaron las siguientes tarifas máximas para sus aeropuertos de Kingston y Montego Bay. También aprobaron un programa de inversiones de $85,2 millones de dólares para Kingston y de $118,1 millones de dólares para Montego Bay, para el periodo 2026-2030.
Cemex ha cerrado la emisión previamente anunciada de US$1 mil millones en notas perpetuas subordinadas. La empresa utilizará los ingresos para fines corporativos generales, incluida la refinanciación de deuda u otras obligaciones financieras.
Genomma Lab prepagó MXN$1.0 mil millones en Cebures y MXN$400 millones en deuda bancaria. Con esta operación, la empresa amplió su perfil de endeudamiento y redujo el coste medio de la deuda.
Fibra Inn anunció la venta del hotel Microtel Inn & Suites by Wyndham Chihuahua por MXN$100.0 millones más IVA. La Fibra invertirá lo recaudado en proyectos de mayor rendimiento, incluyendo la recompra y cancelación de CBFIs, así como inversiones en propiedades dentro del portafolio actual.
Vinte anunció que el 11 de junio emitió bonos verdes por un monto de MXN$2,500 millones en dos tramos con plazos de 5 y 7 años. La empresa planea utilizar los recursos obtenidos para mejorar el vencimiento promedio de su deuda. VINTE recibió las siguientes calificaciones crediticias: i) Moody's Local México asignó una calificación corporativa de AA-.mx con perspectiva estable; también asignó una calificación de AA-.mx a los bonos que se emitirán; ii) PCR Verum elevó la calificación corporativa de Vinte a ‘AA/M’, de ‘AA-/M’, con perspectiva estable y asignó una calificación de ‘AA/M’ a los bonos que se colocarán; iii) HR Ratings asignó una calificación de HR AA- con perspectiva estable a los bonos.
OTRAS EMPRESAS
En medio de un cambio de imagen corporativa bien recibido, Grupo Coppel dijo que planea invertir más de MXN$80 mil millones (US$4.2 mil millones) en los próximos cinco años para apoyar su transformación física y digital. 50% de esas inversiones se destinarán a ampliar la red de tiendas y los centros de distribución; mientras que 40% se centrarán en renovar su plataforma de comercio electrónico y modernizar los servicios financieros; y 10% se destinarán a movilidad y sostenibilidad, lo que incluye impulsar la logística y las operaciones respetuosas con el medio ambiente.
Heineken dice que planea invertir US$2.75 mil millones durante el periodo 2005-2008 en México para aumentar la capacidad de producción que incluye una nueva planta de $500 millones de dólares en Kanasín, Estado de Yucatán. Esta nueva planta tendrá una capacidad de producción inicial de 4 millones de hectolitros y probablemente generará 3,000 empleos directos e indirectos, de hecho fue anunciada en 2023, y está por concluirse.
Mercado Libre anunció que las ventas durante el periodo de Hot Sale alcanzaron un nuevo máximo histórico en México. La empresa de comercio electrónico experimentó una mayor demanda de productos electrónicos, incluidos teléfonos móviles, tabletas y ordenadores, así como de moda, principalmente calzado.
El tráfico total de pasajeros de Vivaerobus aumentó un 9,0% interanual hasta los 2,5 millones en mayo, impulsado por un aumento de 7,7% en el tráfico nacional y de 21,2% en el internacional. El factor de ocupación alcanzó 84,8%, frente a 85,3%.
La Cofece autorizó la adquisición del puerto de Mayahual por parte de Royal Caribbean y 34 edificios adyacentes por $211 millones de dólares.
Ualá elevó el tipo de interés de los depósitos a 16%, desde 11%, con limitaciones. Para poder acceder a dicha tasa de interés, los usuarios deberán mantener un saldo mínimo de MXN$100, realizar compras mensuales por un monto de MXN$3,000 y recibir portabilidad de nómina por dicho monto. Didi también se sumó a la guerra de los depósitos, ofreciendo un rendimiento de 15% a través de su SOFIPO.
ECONÓMICO
La tasa de inflación aumentó un 0,28% más de lo previsto en mayo, con un incremento de la inflación subyacente del 0,30% y de la no‑La inflación subyacente sube 0,23%, según el INEGI. La inflación general se situó por encima de la previsión de la Encuesta Citi de Expectativas sobre México de 0,23%, pero la tasa de inflación subyacente se situó por debajo de la proyección de consenso de 0,26%. Los aumentos de la inflación subyacente reflejaron la subida de los precios de los bienes y servicios, mientras que la inflación no subyacente se vio impulsada por los aumentos de los productos pecuniarios y de los alimentos y bebidas, a pesar de los descensos de la energía. En términos anuales, la inflación general se aceleró hasta 4,42% (desde 3,93% en abril), impulsada por el buen comportamiento de la inflación no subyacente (5,34%) y la subyacente (4,06%). Tanto la inflación general anual como la subyacente superaron las previsiones de consenso de 4,37% y 4,02%, respectivamente. La inflación general también superó el máximo del nivel de tolerancia del Banco de México.
La actividad industrial subió 0,1% intermensual (desestacionalizada) en abril, impulsada principalmente por un aumento de 1,3% en la minería y de 0,7% en la industria manufacturera, mientras que la construcción cayó 2,0% y los servicios públicos se mantuvieron prácticamente estables. La actividad industrial se contrajo 4,0% interanual (datos originales), debido a la debilidad de todos los componentes, incluida la minería (-7,7%), la construcción (-6,8%), la industria manufacturera (-2,6%) y los servicios públicos (-1,7%).
El número de empleos formales registrados en el IMSS disminuyó en 45.624 en comparación con abril, lo que representa un descenso intermensual de 0,2%. Fue la mayor pérdida para un quinto mes desde la pandemia. Esta reducción se atribuyó a factores estacionales en el sector agrícola.
La producción de vehículos ligeros descendió 2,0% interanual hasta 358.209 unidades en mayo, mientras que las exportaciones cayeron 2,9% interanual hasta 301.112 unidades, informó el INEGI. Este fue el desempeño más débil en los últimos 5 años para un mes similar.
Los visitantes internacionales aumentaron un 13,5% interanual hasta los 7,7 millones en abril de 2025, informó el INEGI. El gasto total aumentó 12,5% interanuales, hasta $3.000 millones de dólares, mientras que el gasto medio disminuyó 0,8% interanuales, hasta $396,80 dólares.
¿Divisiones en Banxico? Victoria Rodríguez Ceja, gobernadora del Banco de México, dijo en una entrevista en el periódico “El Financiero” que que sería conveniente relajar las condiciones monetarias y que podría producirse una reducción de los tipos de interés de 50 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria. Por su parte, Jonathan Heath, subgobernador del Banco de México, dijo que, por el contrario, él podría apoyar una pausa en el ciclo de recortes de los tipos de interés, dado el reciente repunte de la inflación, según una entrevista publicada por El Economista.
Subasta CETES: CETES a 28 días sin cambios a 8,10%; CETES a 91 días -3 pb a 8,06%; CETES a 182 días +15 pb a 8,19% y CETES a 350 días -2 pb a 8,31%.
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