MERCADOS
En S&P / BMV IPC repuntó 2,5% en la semana, sumándose al repunte de los mercados mundiales, ya que la pausa en el conflicto entre Israel e Irán impulsó la demanda de activos de riesgo mundiales. Por su parte, el peso mexicano ganó 0,8%, situándose en $18,88 MXN/USD, y la rentabilidad del M-Bono a 10 años bajó 2 pb, situándose en 9,34%.
En S&P / BMV IPC's Las principales ganancias de la semana fueron: LACOMER UBC (+11,4%), LIVEPOL C1 (+10,7%) y GMEXICO B (+8,0 %). Por otro lado, los principales perdedores fueron: KIMBER A (-1,9%), AC * (-1,8%) y ORBIA * (-1,1%).
EMPRESAS COTIZADAS
Sigma, de Alfa, presenta un plan de recuperación de 157 millones de euros para restablecer definitivamente su capacidad de producción en España tras los daños irreversibles sufridos por su planta de Torrente a causa de las inundaciones del 4T24. El plan incluye una nueva planta de carnes envasadas en Valencia y una ampliación en La Bureba (Castilla y León), financiada en gran parte por las reclamaciones de seguros previstas y los incentivos gubernamentales. Se prevé que la planta esté plenamente operativa en 2027.
Las tiendas Oxxo de Femsa y la plataforma de reparto Didi han establecido una alianza para la entrega a domicilio bajo el cual los usuarios de Didi Shop Ciudad de México tendrán acceso a los productos vendidos por Oxxo.
Fresnillo tiene previsto invertir 1.400 millones de dólares en México en cuatro proyectos en los estados de Durango, Chihuahua, Sonora y Guanajuato. Estos proyectos, aún en fase de exploración, se llevarán a cabo en un plazo de inversión de tres a cinco años en el marco del Plan México.
Grupo Peña Verde anunció que Manuel Santiago Escobedo, su director general, adquirió 54,029,383 acciones, que representan el 11.34% de las acciones en circulación, la mayoría de ellas de Mariana Elita Luttmann Fox. Como resultado, el Sr. Santiago Escobedo posee ahora 117.240.139 acciones que representan 24,60% de capital. Seguirá comprando más acciones de la empresa.
AMX planea recaudar MXN$18 mil millones el próximo 1 de juliost con la reapertura de los bonos AMX 0129, AMX0131X y AMX 0129, según los noticiarios locales. Estos instrumentos recibieron las calificaciones crediticias más altas en escala local de Moody's Local, S&P y Fitch México.
Grupo Televisa ha prepagado el monto principal agregado de MXN$2.65 mil millones de un préstamo bancario con vencimiento en 2026 con sus reservas de efectivo, que redujo la deuda pendiente de la empresa.
El Banco Compartamos de Gentera emitió MXN$2.0 mil millones en certificados bancarios en dos tramos de MXN$1.0 mil millones cada uno bajo un esquema de Bono Social. La emisión COMPART 25S tiene un plazo de 5 años con una tasa de interés de TIIE + 105 pbs, mientras que la emisión COMPART 25-2S tiene un plazo de 6 años con una tasa de interés de TIIE + 110 pbs. Ambas emisiones recibieron calificaciones crediticias “AA.mx” de Moody's y “AA(mex)” de Fitch Ratings.
El Grupo Aeroportuario del Centro Norte ha colocado MXN$2.75 mil millones en notas nacionales de largo plazo, que incluyen: i) MXN$820 millones en Certificados Bursátiles a 3 años (clave de pizarra: OMA 25) a una tasa variable de TIIE más 45 puntos base; ii) MXN$1,930 millones en Certificados Bursátiles a 7 años (clave de pizarra: OMA 25-2) a una tasa fija de 9.34%. Estas Emisiones recibieron una calificación AAA(mex) por parte de Fitch y AAA.mx por parte de Moody's Local, con perspectiva estable.
Médica Sur anunció que sus futuras emisiones de deuda, con clave de pizarra MÉDICA 25X y MÉDICA 25-2X, recibieron una opinión favorable de HR Ratings debido a su cumplimiento de los cuatro Principios de Bonos Verdes y Sociales (GBP y SBP) de la ICMA. Médica Sur también anunció que el 16 de junioth, lanzó el programa “Vida en Movimiento” S.A.B. de C.V., en colaboración con Baxter Healthcare México. Esta iniciativa promueve la economía circular a través del reciclaje de las bolsas de solución intravenosa de Baxter fabricadas con PVC, reduciendo así el impacto ambiental y generando valor social en la comunidad.
OTRAS EMPRESAS
El CBNV intervino Intercam, CI Banco y Vector Casa de Bolsa después de que el Tesoro estadounidense las identificara como “principales fuentes de preocupación en términos de blanqueo de dinero relacionado con la producción de fentanilo”.
Fox Corporation ha anunciado la adquisición de Caliente TV, plataforma líder de retransmisiones deportivas en México. Con esta adquisición, FOX desarrollará un negocio multiplataforma que incluirá el lanzamiento de un nuevo canal de televisión de pago y una plataforma SVOD que se unirá a la actual plataforma AVOD Tubi, produciendo y distribuyendo más de 3.000 horas de contenido deportivo original. Además, FOX contará ahora con una amplia cartera de derechos de emisión premium para desplegar a través de sus plataformas propias y operadas. Carlos Martínez, un veterano ejecutivo de la industria, ha sido nombrado nuevo director de LatAm.
PepsiCo Alimentos México recibió el distintivo “Hecho en México” para más de 200 productos de su portafolio y reafirmó una inversión de US$106 millones en el Estado de México en el periodo 2023-2025. La empresa ha destinado US$80 millones para 792 vehículos eléctricos, US$9 millones para reforzar la producción de patatas de siembra mediante infraestructuras de última generación y mejoras operativas en el Centro de Desarrollo Agrícola de Sabritas (CDAS), y US$17 millones para mejorar sus sistemas e infraestructuras.
ECONÓMICO
El Banco de México recortó su tipo de interés de referencia en 50 puntos básicos, hasta situarlo en 8,0%, tal y como esperaba la última Encuesta Citi de Expectativas sobre México. La decisión estuvo dividida, con cuatro miembros a favor y sólo uno en contra. Aumentaron sus previsiones de inflación general para 2025 a 3,7%, desde 3,3%, y las de inflación subyacente a 3,6%, desde 3,4%, pero dejaron sin cambios sus estimaciones para 2026 en 3,0% en ambos casos.
La inflación se ubicó en 0.10% en la primera quincena de junio de 2025, por debajo de la expectativa de 0.12% según la última Encuesta de Expectativas de Citi México. La inflación subyacente aumentó 0,22%, superando la previsión de 0,17%, con presiones persistentes en las mercancías no alimentarias y los servicios, mientras que la inflación no subyacente cayó 0,29% debido a la bajada de los precios de las frutas y hortalizas y de la energía. La tasa de inflación anual alcanzó 4,51%, ligeramente por encima de la previsión de consenso de 4,47%, mientras que la inflación subyacente se situó en 4,20%, superando también la estimación de 4,18%.
El IGAE aumentó 0,5% intermensuales (desestacionalizado), por encima del consenso de 0,2%, con las actividades terciarias avanzando 0,9%, las secundarias ganando 0,1% y las primarias contrayéndose 3,7%, informó el INEGI. El IGAE cayó 1,5% interanual (datos originales), por encima del consenso de -2,0%, ya que las actividades secundarias disminuyeron 4,0%, las terciarias bajaron 0,4% y las primarias subieron 3,5%. Se trata de los peores resultados desde febrero de 2021.
Los economistas siguen esperando que el tipo de interés oficial del Banco de México se sitúe en 7,50% en YE025, sin cambios con respecto a la encuesta anterior, y que disminuya a 6.75%, desde 6.88%, para el EJ26, según la Encuesta de Expectativas de Citi México. Sus previsiones de crecimiento del PIB se mantuvieron en 0,1% para 2025 y cayeron a 1,2%, desde el 1,5% anterior, en 2026. Las expectativas de inflación general se mantuvieron en 3,90%, mientras que la inflación subyacente subió a 3,95%, desde 3,90%, en 2025; las previsiones de inflación general se mantuvieron estables en 3,75% y la subyacente en 3,70% para 2026. Ahora se espera que el tipo de cambio USD/MXN alcance 20,20, desde 20,50, para el YE25 y 20,70 para el YE26 (frente a 20,90 anteriormente).
México registró una cifra superior a la prevista de $1,03 mil millones de superávit comercial en mayo 2025, el segundo nivel más alto de la historia para un mes similar, según el INEGI. Las exportaciones se redujeron un 0,4% interanual, hasta 55.480 millones de USD (-35,2% las petroleras, +1,8% las no petroleras), mientras que las importaciones aumentaron un 1,4%, hasta 54.450 millones de USD (+28,9% las petroleras, -0,3% las no petroleras).
Los ingresos del sector servicios aumentaron 1,5% intermensuales (desestacionalizados) en abril de 2025, invirtiendo la caída de 1,1% de marzo, según el INEGI. Los ingresos del sector servicios avanzaron 3.4% a/a (datos originales).
Las ventas al por menor cayeron 1,0% MoM (desestacionalizadas) en abril de 2025, lo que supuso la mayor caída desde enero de 2024, según el INEGI. Las ventas al por menor cayeron 2,0% interanuales (datos originales), invirtiendo el aumento de 4,3% de marzo.
Hacienda ejecutó una operación de bonos por valor de 1.400 millones de dólares en los mercados internacionales. que incluía: i) la emisión de dos bonos con vencimientos en 2032 y 2038; ii) la recompra de un bono con vencimiento en 2036; y, ii) el canje de $2.500 millones de USD en bonos con vencimiento en 2027 y 2031 por los nuevos bonos. Esta operación redujo en 15% los vencimientos de deuda en el periodo 2027 y 2031, y generó un desapalancamiento de US$207 millones.
Subasta CETES: CETES a 28 días -14 pb a 8,00%; CETES a 91 días -10 pb a 7,93%; CETES a 181 días +3 pb a 8,09% y CETES a 364 días -4 pb a 8,27%.
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