MERCADOS
En S&P / BMV IPC subió 1,0% durante la semana pasada, impulsado por la reducción de 25 pb de los tipos de interés por parte del Banco de México, que compensó con creces la debilidad general de los datos macroeconómicos. Por su parte, el peso mexicano perdió 0,6% hasta los MXN$18,48/USD; la rentabilidad del M-Bono a 10 años subió 1 pb hasta los 8,77%.
En S&P / BMV IPC's Los valores que más subieron fueron: PEÑOLES * (+12,3%), GMEXICO B (+10,4%) y FEMSA UBD (+5,0%). Por otro lado, los principales perdedores fueron: BBAJIO O (-5.0%), CUERVO * (-4.9%) y GFNORTE O (-4.8%).
EMPRESAS COTIZADAS
Citigroup anunció que una empresa propiedad de Fernando Chico Pardo y su familia han acordado adquirir una participación de 25% en Banamex por alrededor de MXN$42.0 mil millones (US$2.3 mil millones), por un múltiplo de precio a libros de 0.80x (0.95x considerando libros tangibles). Se espera que la transacción concluya en el segundo semestre de 2026, ya que aún requiere la aprobación de las autoridades reguladoras. Una vez completada, el Sr. Chico Pardo se convertirá en Presidente del Consejo de Administración del Grupo Financiero Banamex. Citigroup dijo que la desinversión de Banamex sigue siendo una prioridad estratégica y cualquier decisión relacionada con el calendario y la estructura de la propuesta de oferta pública inicial de Banamex seguirá siendo guiada por varios factores, incluyendo las condiciones del mercado y la recepción de las aprobaciones regulatorias.
Grupo México Transportes lanzó una Oferta Pública de Adquisición para adquirir hasta 390,903,947 acciones propias, equivalentes al 8.945% de sus acciones en circulación, a un precio de MXN$35.99/acción (prima de 10.0% sobre el precio promedio de los últimos 30 días), por un monto total de MXN$14.1 mil millones. La transacción fue lanzada el 23 de septiembrerd y concluirá el 20 de octubreth, 2025. GMXT solicitará la cancelación de su cotización en la Bolsa Mexicana de Valores. Grupo Carso, propietario del 15.24% de las acciones en circulación de GMXT, no participará en la Oferta Pública de Adquisición.
Grupo Lamosa anunció la construcción de una nueva planta de fabricación de recubrimientos cerámicos de alta productividad en el estado de Tlaxcala por un monto de US$200 millones. El proyecto, de 5 años de duración, incorporará tecnología punta, aumentará la eficiencia de la producción y reforzará la capacidad de la empresa para servir al mercado.
Grupo Hycsa se ha adjudicado una concesión a 30 años por valor de 1.600 millones de pesos (IVA incluido). para diseñar, construir, operar, mantener y explotar los carriles confinados del Corredor Tijuana-Rosarito 2000 del kilómetro 0+000 al kilómetro 12+000, incluyendo las obras complementarias.
FMTY ha recibido una devolución de MXN$295.8 millones (incluyendo un ajuste de MXN$2.6 millones) del Impuesto al Valor Agregado correspondiente a la adquisición de la propiedad Meli León. La Fibra invertirá estos fondos en propiedades industriales y/o en el programa de recompra de CBFIs.
Vesta ha fijado el precio de su oferta de $500 millones de dólares en bonos preferentes no garantizados al 5,5% con vencimiento en 2033. La perspectiva crediticia de la empresa fue mejorada por Moody's a “Positiva” debido a la fuerte demanda de los inquilinos.
OTRAS EMPRESAS
La deuda de Pemex se reducirá en 19% hasta los $88.000 millones de dólares a finales del trimestre actual como consecuencia de las medidas que ha tomado el Gobierno mexicano, según el Secretario de Hacienda, Edgar Amador.
El Gobierno de México anunció que CloudHQ, uno de los mayores desarrolladores de centros de datos del mundo, invertirá US$4.800 millones para construir un mega campus en Querétaro con seis instalaciones de hiperescala para almacenamiento en la nube y servicios de IA. El proyecto creará 7.200 empleos en la construcción y 900 puestos permanentes de alta cualificación.
La plataforma de negociación de criptomonedas Bitso está en conversaciones preliminares para adquirir CI Casa de Bolsa, según los noticiarios locales. Por su parte, Clara ha firmado una alianza con Bitso Business para lanzar tarjetas corporativas respaldadas por stablecoins en toda Latinoamérica, comenzando en México. La colaboración permite a las empresas que posean stablecoins en Bitso utilizar esos activos como garantía de los productos de pago emitidos por Clara.
United Parcel Service ha anunciado que ha puesto fin a sus planes de adquirir Estafeta debido a la imposibilidad de satisfacer todas las condiciones de cierre.
Ticketmaster México implementó un aumento de 2 puntos porcentuales en los cargos por servicio a 24% sobre el precio del boleto para “fortalecer su infraestructura tecnológica y operativa para soportar cada transacción”. Por su parte, Banamex, Ocesa y Visa lanzaron la tarjeta de crédito Lineup que ofrece beneficios al adquirir boletos para eventos musicales, teatro y conciertos. Tendrá una cuota anual de MXN$1,230 y tasa de interés total (CAT) de 87.6%.
La CNBV ha cancelado la licencia de Sofipo de CAME. La empresa ha sido puesta en disolución y liquidación.
ECONÓMICO
El Banco de México recortó su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, situándolo en 7,50%, tal y como esperaba la Encuesta Citi de Expectativas sobre México. Cuatro miembros del Comité votaron a favor de una reducción de 25 puntos básicos, mientras que el subgobernador Jonathan Heath, de línea dura, votó a favor de mantener el tipo de interés sin cambios. En su comunicado de prensa, el Banco de México señaló que “de cara al futuro, la Junta de Gobierno considerará recortes adicionales a la tasa de política. Tomará en cuenta los efectos de todos los determinantes de la inflación”.”
La inflación general fue de 0,18% en la primera quincena de septiembre de 2025, informó el INEGI, que se situó ligeramente por debajo de la previsión de consenso de 0,19% de la última Encuesta de Expectativas de Citi México. La inflación subyacente aumentó 0,22% en el mismo periodo, ligeramente por encima de la previsión de consenso de 0,21%, impulsada principalmente por el aumento de los precios de las mercancías (+0,23%) y de los servicios (+0,20 %). La inflación no subyacente avanzó sólo 0,03%, ya que el aumento de 0,11% de los precios agrícolas se vio parcialmente compensado por un descenso de 0,04% de la energía y las tarifas reguladas por el Gobierno. La tasa de inflación general de los últimos 12 meses fue de 3,74% (frente a los 3,57% de agosto), mientras que la tasa de inflación subyacente de los últimos 12 meses fue de 4,26% (frente a los 4,23% de agosto).
El IGAE descendió 0,9% intermensual en julio de 2025 sobre una base desestacionalizada, por debajo del descenso consensuado de 0,7%, según el INEGI. Las actividades primarias cayeron 3,0%, las secundarias 1,2% y las terciarias 0,4%. Sobre una base anual con datos originales, el indicador disminuyó 1,1% a/a, por debajo de la contracción esperada de 0,7%, con las actividades primarias bajando 12,3%, las secundarias disminuyendo 2,7% y las terciarias subiendo 0,4%.
Los ingresos del sector servicios crecieron 0,3% intermensuales (desestacionalizados) en julio, recuperándose de la caída de 0,8% intermensuales del mes anterior, según el INEGI. Los ingresos del sector servicios avanzaron 2,7% interanuales (datos originales).
El SSS de la ANTAD aumentó 7,6% interanual en términos nominales en agosto (autoservicio +3,2%, grandes almacenes +16,8% y comercio especializado +3,9%). Las ventas totales aumentaron un 10,6% interanual (autoservicio +5,6%, grandes almacenes +18,3% y comercio especializado +7,4%).
Las ventas al por menor avanzaron 0,1% intermensuales (desestacionalizadas) en julio, según el INEGI. Las ventas al por menor aumentaron 2.4% a/a (datos originales).
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